化工与材料行业行情跟踪及重点公司动态整理

一、核心结论 本次化工与材料行业专题跟踪涵盖MDI涨价、磷化工盈利改善、核心化工品价格表现、华峰化学及煤炭石油煤化工行情五大核心维度，为相关投资与企业经营提供参考依据。

二、重点公司与事件动态

1. MDI板块：跨国化工企业及万华化学同步提价

   • 亨斯迈自2026年8月1日起将欧洲、非洲及中东地区MDI价格上调250欧元/吨，此前已提价。
   • 万华化学作为核心参与主体同步调价，保障聚氨酯产品稳定供应。

2. 磷化工板块：开源化工发布跟踪报告，盈利改善预期明确

   • 短期：磷肥企业低负荷开工，成本亏损压力未化解，供给收紧延续；地缘冲突缓解、平价硫磺政策及磷石膏制酸项目落地将推动磷铵保供价上调，缓解一体化企业经营压力。
   • 中长期：高端磷化学品技术突破（电子级红磷、磷化铟等）赋能行业转型，相关标的包括川恒股份、云图控股等。

3. 化工品价格表现：国联民生化工价格日报披露近期涨幅前二十化工品（丁酮、顺酐、六氟磷酸锂等）及近30日涨幅前二十化工品（异丁烯、苯胺等）。

4. 华峰化学路演信息：聚氨酯全链条龙头增长明确

   • 氨纶业务：产能47.5万吨全球第一，市占率30%，成本优势显著，后续有扩产规划，处于年度级别上升通道。
   • 己二酸业务：产能135.5万吨全球第一，未来受益于PA66需求拉动实现供需再平衡。
   • 聚氨酯原液业务：产能52万吨全球第一，市占率超60%，稳定利润基石，拟收购集团资产强化协同。
   • 业绩表现：2026年中报单季利润12亿元，三季度有望延续增长，成本管控与高研发投入支撑盈利韧性。

5. 煤炭石油煤化工板块行情启动信号明确

   • 煤炭基本面：供给偏紧且下降，需求平稳，价格加速上行趋势类似2020年上半年。
   • 油价弹性：全球库存低位，若战争未解决油价将创新高。
   • 煤化工逻辑：短期随油价提升盈利，未来需推进新建产能降低石油依存度，相关标的包括陕煤、兖矿等。

三、后续关注方向

1. MDI调价落地后的下游客户接受度及全球供需格局变化。
2. 磷化工高端领域技术突破进展及磷铵保供价上调后的盈利兑现情况。
3. 华峰化学扩产、收购动作的落地进度及业绩影响。
4. 地缘冲突对原油价格的影响，及煤化工产能投放节奏与盈利空间变化。
5. 核心化工品价格走势持续性，尤其是六氟磷酸锂、碳酸亚乙烯酯等电子化学品价格波动。