014 杰创智能20260723

00:00:00 报表啊业绩的一个稳定性很好的一个支撑，并且我们基于这个呃算力服务的话呢，我们还可以去发展像切入到一些比如说AI的一些应用啊，一些Agent的这样一些领域，是一个很好的一个跳板，所以就是开始往这个算力服务这个。 00:00:18 方向去做去去走，那么25年呃我们大家可以看到我们有一个6月份有个公告哈，就是投入了大概呃呃六六个多亿吧，六七个亿左右哈，就是去呃建设这个计算云的集群啊，那个集群大概有两千P的一个呃算力啊。那在去年的8月其实已经完全。呃完成交付了，那目前呃就已经开始计费啊，已经计费了有呃小一年的时间了，那呃一年大概会有呃两个多亿的一个收入啊。所以其实去年我们在计算云这块有9000万左右的一个收入，就是来源于这个算力集群的所贡献的这样的一个算力服务费。那么今年的话呢，就是相当于全年都会记，都会计计租啊，那大概有两个多亿收入。 00:01:04 毛利率是20多啊，那现在基本上我们去跟这些呃互联网大厂谈，都是大概是这样的一个利润率的一个水平啊。那呃呃如果比如说货架这个呃进的这个货的这个价格涨涨的话呢，其实它租金也会相应的去做提升，呃来去保证我们的一个呃整体的一个利润。 00:01:27 那么在今年的呃就是一月份啊，就今年1月份啊，我们是公布公告了一个40个亿的一个设备的一个采购， 00:01:34 那么这一部分的话呢，如果全部啊这个交付完成啊，大概能够形成啊大概呃一万八千匹的一个算力。那到目前为止的话呢，我们大概已经交付了8000匹左右啊。而且是在这个五六月份，是已经5月份吧，5月底吧，应该已经开始计费了啊，已经开始计费了，所以呃，上半年是能够看到一点点的啊，那下半年的话，基本上这一部分啊。啊，这个算力是已经可以完全实现这个计费了，那呃，剩下的这1万匹左右的话呢，是正在呃，我们也正 在跟客户谈，因为后面我们买的这些货是。比年初的时候是要贵一些啊，贵而且可以应该说贵不少吧啊，所以呃也也需要这个跟客户啊沟通去。 00:02:23 呃，涨价啊，那现在基本上也也没有太大问题，就是在走流程。那么完了涨价之后的话，我们预计三季度会继续去这个交付啊这些这个算力啊，这这这是1月份公告的这么一个呃。 00:02:37 集群的一个建设计划，那么。呃呃这两就呃就是这两就是其实从从今年二季度开始的话，就除了我们在交付这个40个亿的啊这样的一个集群以外呢，我们也在看啊，就是一个新的技术路线，因为现在我们看到就是海外的这些。就是呃，就B系列的啊，特别是B3系列的这个卡是很紧缺的啊，溢价也很严重啊，所以我们也要找一些新的技术路线啊。包括一些终端的推理卡和一些其他品牌的卡我们也都在看， 00:03:09 所以其实我们昨天其实我们公布了这个投入这100个亿啊，进去做一个新的集群的一个建设。 00:03:16 这个建设的话呢，呃我们预计呃全部建完之后啊总共能够提供。呃，4万匹左右啊，4万匹左右的一个一个。一个算力啊，那根据呃我们以往跟客户的一个合约的一个大概价格哈，大概每年呃全部建成的话啊，是能够形成20多亿的啊。这样的一个收入啊，大概这么一个水平，所以应该也是我们呃就是继1月份的这个订单之后啊，一个非常大的一个一个投入啊。那么呃这是我们今年啊，我预计我们今年可能就是这几个定这几个地区能够完成建设，我觉得就是一个比较理想的一个情况。 00:04:00 那么昨天呃我们公布的这么一个呃建设计划，这100亿建设计划呢，呃目前有几个方面哈，第一个是在这个呃货这个货源这块啊，我们其实已经有一定的一个备货啊，所以我们在三季度是。肯定能够交付一部分的，那剩下的也在陆陆续续的到货的一个过程中啊，所以这个因为刚刚提到我们用的一些新的技术路线，所以呃可以规避掉说现在跟这些呃就是热门的这些卡的。嗯，这样的一个争夺啊，那溢价也相对没那么严重啊，所以我觉得对我 们来讲的话，是一个比较好的一个呃一个一个建设的一个方向那。 00:04:43 另外就是在这个资金这块啊，资金这块今天就是也出了一些这个呃，就就是一些投资人也在问说，哎我们的这个资金啊。啊够不够啊？能不能够投这么多钱啊？那刚刚大家应该也呃， 00:04:59 我们刚刚今天也也做了一个公告啊，也一个一个呃一个自愿性的一个公告，就是我们在今年的这个年度董股东会上面呢，是这个授权公司啊，去获取200亿的一个银行的一个授信啊。注意这个是呃相当于是董事股东会的一个授权，那么呃那实际上我们拿了多少呢？啊，我们刚刚公告，其实我们已经这个获得了这个啊，就是有承诺的啊，就银行啊金猪这些金融机构承诺的这个授信是这个110多亿啊，接近120亿啊。 00:05:35 那如果再加上这个意向的这些这个授信的话呢？啊。达到了180亿啊，是完全能够覆盖我们接下来的一个建设的一个计划的。其实目前呃这个金融机构啊，我觉得就是呃也反应速度也很快啊，他们其实看到整个的这个算力集群的一个建设，和算力服务的这样的一个市场，这这这个高景气度啊，并且的话呢是呃算力的这些设备。啊也是相对比较稀缺啊，特别是一些高端的一些算力的一些服务器啊。所以是他们是非常愿意去提供啊大规模的一个授信，来去支持我们来去做这样的一个建设的， 00:06:19 所以在资金这块。啊资金这块的话呢，现在问题也是也是不大的。OK,然后，呃。呃另外的话呢，就是我们在这个客户这块哈，呃基本上是以这个呃互联网的大厂啊呃和大模型厂商为主。那么我们之前还会有一些小的这些订单啊是面向这个运营商的啊，但刚呃讲了几个大的这几个订单啊，挑了几个大订单都是面向这个互联网的大大厂的。 00:06:51 然后供应链的话呢，我们也刚刚也讲到我们的这个一个，之前通过贸易建设起来的一个一个一个优势。 00:06:57 另外在技术这一块呢，这也是我们和呃一些其他的竞争对手啊相比啊是一个有优势的地 方，就是因为我们其实是一个呃专业的这个云厂商啊，我们跟很多这个呃这些大云厂商啊，这些大互联网大厂的技术对接这块是非常顺畅的。 00:07:18 啊，甚至有一些技术站我们是同源的，那我们也会给他们去做各种新机型和新技术的一个测试啊，像就是呃，这客户有一些。呃，你这这个也不能讲是哪一个型号哈，就是有些新的一个机型的这个呃主网测试都是我们给他去测的啊，国内的第一单都是我们来去测的，所以在整个的集群的万卡集群的一个组网呃调优啊，包括后续这些呃。服务器啊，主网设备和呃整个的平台的一个维保这一块儿的话呢，我们都是具备相应的能力，所以这也是我们去做算力服务的一个资本和和底气啊。那呃， 00:08:00 我们会继续沿着这四个方向去进行一个建设，一个就是我们要。锁定头部的客户对吧？ 00:08:07 然后呃继续为他们去做好这个供应链啊这个服务。 00:08:12 第2个的话呢，不断去拓宽我的这个供应链的这样的一个能力啊，包括海外的高端卡和现在国产的啊，我们预计可能下半年开始国产的这些高端卡啊，也会开始采用算力服务的这样的一个方式来去进行。 00:08:30 这个集群的一个建设，那还有就是啊资金啊，资金这块呢，我们除了在银行的授信以外啊，大家也看到我们的。一个呃就是呃。我们也公布了一个定增啊，定增的一个一个一个计划啊，就是呃会再继续呃融啊十呃，在计算云这块应该是投入额外投入15个亿啊。来去包括科创债啊，不超过10个亿啊，这些都是可以去补充我的资本金的啊，来去提高我的资金的一个建设一个能力啊，来去支撑我在就是明年啊继续啊再去建设啊。不不低于今年这样的一个规模的这样的一个体量的一个计算集群啊， 00:09:14 因为我们觉得现在整个行业这块儿其实是呃，景惕度呃至少能延续到28年啊，所以就是这两年啊，2027年其实是一个很好的一个窗口期。 00:09:26 那么啊最后就是在这个技术能力这块的话呢，我们现在也在。这个搭建就是啊，就继续加强我们在这个主网调优维保这块的一个能力啊去应对啊，就后续我们啊多个集群的一个全国化的一个建设和运营啊。 00:09:45 这个是我们的呃这个讲的比较多啊，就是我们的这个第一条增长曲线，就我们的算力服务这条的这个这个业务啊，也是目前呃发展最快的一个一个业务。那么呃其实大家从我们的这个半年报啊，就是半年报的这个预告啊是也可以看得到哈。 00:10:05 就是我们的上呃上今年上半年的话呢，是这个从呃规模净利润上面看的话，我们是亏损了啊比。 00:10:14 去年来讲是由由盈转亏，但是这里边主要就是有啊接近5000万的一个利息啊，所以我们在这个就是呃息税前利润这块的话呢是有4000多万，如果是再加上折旧摊销的话呢是达到了1.4个亿。那这个其实也是算力服务这个业务的一个一个特点， 00:10:34 因为我们在建设的过程中，是需要先储备这个资金啊，然后去做这个交付。那么今年在这供应链扰动比较大的这种情况下呢，就有一些月份的这个资金相当于是闲置在那儿，那也产生了比较高的一个利息，那么后续随着整个建设的一个这个呃饱满啊然后。基金计划我们可以做得更加优啊更加优化，那么我想就后续的这些呃集群寄租之后啊，就能够覆盖掉这些这个利息啊也会减轻这样的一个方面的一个影响。 00:11:09 也是随着我们后续这些集群的逐步的一个计租啊，那呃也会就利息这块影响会也会减少啊，那所以我们看到就是。 00:11:19 呃，未来啊，整个的一个算力服务的这个业务啊，会呈现一个足迹啊，收入啊毛利啊利润啊都逐季增长的这样的一个趋势啊，这个应该说是。这个比较能够就是让投资者看得比较安心的。 00:11:36 那么另外就是半年报我们预告里面也提到啊，我们的整个资产端是呃叫这个年初啊，就去年年底吧啊，其实就去年增长了一倍啊，增长了一倍多啊，那有60多亿。那么包括我们的一些在建工程也已经转固，那么也有一些新的一些这个存货已经转到在建工程等等。 00:11:58 啊，那么还有包括我们的毛利率啊，就是呃，也得到了很高的很大的一个提升，我们半年报毛利率达到了呃。接近40%啊，然后整个的现金流啊是呃。经营经有接近3个亿，那么其实也可以看到就是随着我们这些业务的一个发展，我们整个公司的一个业务结构啊是在逐步的一个优化。那么半年报的亏损是一个阶段性的一个一个报表的一个表现啊，大家可以关注我们后续季度的一个业绩的一个兑现的一个情况。 00:12:32 这是我们的呃第一块儿啊第一条增长曲线，那么呃第二条增长曲线呢，是大家可能现在会比较关注的一个，就在国产算力啊和托管工厂这一块，那么这个业务的话，其实我们是。起步是很早的啊，刚刚讲到我们的这个长青云啊，长青云其实是我们从23年，我们就开始成立的一个这个独立的一个云品牌。那么它的客户呢主要就是呃央国企啊，那基本上呃所对应的这些这个算力啊，基本上都是国产的算力。那么在这几年这个积累过程中的话呢， 00:13:07 我们现在跟呃这几家哈，一个是平头哥啊，有阿里的平头哥，第二是那个天数啊天数之星。还有个是木西啊，以及是摩尔啊，这几家是形成了一个比较紧密的一个合作和绑定的一个关系。 00:13:22 那么我们今年上半年在。这个国产算力这块的这些云业务这块呢，有呃差不多。呃，应该财务应该还没出来，应为差不多有四五个亿左右的一个订单啊。这里有既有整体解决方案的销售，也有这个呃算力服务租赁的啊也都有啊。那么客户基本上都是一些大型的一个央企的，那比如说有个比较典型的订单，就呃有两个多亿啊，主要是面对呃北京的一个啊北京的一个大的一个国企的一个集团啊。那给他们组建一个呃几百匹的一个算力的国产算力的集群啊，然后用用来去给他们去进行一个大气污染的这个防治啊， 00:14:07 就是大气的污染的一些眼镜呢，就用这个这个AI来去做这个推演啊，然后进行大气的一个防治。那么其实我们从这个案例可以看到就是国产算力其实。 00:14:19 呃，就随着它的产能端的一个这个呃逐步得到解决啊，以及是这个AI在行业上面的一个逐步的一个渗透，我们看到他们其实在这个呃各行各业其实它有很强大的一个生命力，而且各行业其实它的一个AI的一个渗透