广发纺服 孚日股份更新 双主业转型落地 VC量价齐升 硅碳负极卡位开启业绩爆发期

玫瑰孚日股份2026H1归母净利润预计同比大增50%-70%。新能源板块由单一VC产品升级为"VC+负极材料"完整布局。下半年VC量价齐升叠加博赛利斯并表贡献，全年高增长确定性极强。 玫瑰VC电解液添加剂：供给收缩+需求增长，下半年量价齐升趋势确立。当前VC市场报价已达17-18万元/吨，且价格持续上行。公司为VC细分行业唯一全产业链布局企业（从EC原料到合成、精制全覆盖），配套自备电厂、供水工厂及溶剂回收技术，在今年原材料成本上涨的背景下，目前单吨成本仅约5万元，较同行优势显著。下半年传统三四季度为需求旺季，叠加动力电池及储能需求持续增长，VC业务将呈现量价齐升态势，利润贡献预计显著高于上半年。 玫瑰收购博赛利斯：切入硅碳负极黄金赛道，美国大客户订单高增。公司以收购方式取得博赛利斯控股权，双方自2023年起已有代工合作基础，团队磨合充分。业务层面：①电芯代工绑定美国大客户安普瑞斯（原兄弟单位），对方明年规划2亿美金销售计划，大部分代工需求由博赛利斯承接，该业务今年收入约4亿；②材料端硅氧/硅碳今年预计实现1.2-1.5亿收入，合肥45吨/月产线（对应540吨/年）预计九月满产，后续依托孚日鸿硅200吨中试产线及5万吨远期规划快速扩产。博赛利斯全年营收预计5-5.5亿元，利润约1亿元，8月起并表贡献。硅碳负极为固态/半固态电池确定方向，公司目标冲击行业TOP3。 玫瑰家纺出口恢复+涂料扭亏。家纺主业：美国关税已从140%以上降至20%多，订单加速回流，预计2026年美元口径收入恢复至2024年水平，每月综合贡献约1亿利润，现金流极佳。涂料业务：海工板块受益船舶涂料证书落地，月度增速达40%，全年收入占比有 望从15%提升至30%；军工业务预计8月底取得武器装备承制单位资格证书，为2027年放量奠基；汽车板块中标合众汽车，预计8月放量。涂料板块全年扭亏目标不变。 玫瑰二股东持续增持彰显信心。安信投资7月14日再度公告3000-5000万元增持计划，近年持续增持体现对公司转型前景坚定看好。明年每股分红预计不低于0.3元。