谷歌Cloud在2026年第2季度同比增长82

谷歌本季度确实开始销售硬件。首席财务官Anat Ashkenazi告诉投资者，谷歌 “开始确认TPU系统销售收入，这些系统于第2季度首次交付至客户的数据中心。” 但 “显著加速”，大部分TPU收入将在2027年确认。同样业务增长仍可剔除TPU系统销售的影响，云业务另一原因，谷歌Cloud按小时出租AI算力，英伟达直接销售芯片，而两条收入线都源自训练和运行AI模型的同一种下游需求。 谷歌Cloud与英伟达的数据中心部门如今呈现相同的曲线，一条因租赁收入而向上弯曲，另一条因产品销量而向上弯曲，英伟达在规模上领先。 业务线也指向同一方向。谷歌Cloud的积压订单达到5140亿美元，较一年前的1060亿美元增长385%，单个季度增加超过500亿美元，其中高于一半预计将在24个月内转化为收入。与其他超大规模云服务商合计，四大云服务商目前拥有超过2万亿美元的已签约需求。 此外，谷歌还享有规模经济。云业务营业利润为88亿美元，同比增至三倍以上，营业利润率从一年前的20.7%扩大至35.6%。 与AWS相比，双方的利润率差距正在迅速缩小。 两者的统计时间不同：AWS尚未公布2026年自然年第2季度业绩，因此其数据绝对金额仍然更大，但谷歌Cloud的降近两个百分点。Cloud的利润率扩大近十五个百分点，使一年前为19个百分点的差距缩小至仅约两个百分点。 资本投资的投资回报率十分明确，因此预计资本开支将进一步增加。谷歌将2026年全年资本开支指引从1800亿美元至1900亿美元上调至1950亿美元至2050亿美元，并表示预计资本开支将在2027年显著增加。在亚马逊、微软、Meta与甲骨文的推动下，明年全行业AI基础设施支出正向远超1万亿美元的水平。 我们从未见过如此大规模的业务以这么快的速度增长，同时还拥有如此高的盈利能力。 AWS营业收入142亿美元，收入376.6亿美元，营业利润率37.7%，利润率同比变动下降1.8个百分点；谷歌Cloud营业收入88亿美元，收入248亿美元，营业利润率 云业务积压订单：签约需求规模达2.1万亿美元 剩余履约义务，据最新季度披露，谷歌Cloud2026年第二季度积压订单达5140亿美元， 同比涨幅385%，上年同期数值为1060亿美元 谷歌Cloud增速攀升至82%统计2021年第三季度至2026年第二季度谷歌Cloud收入季度同比增速，受AI基础设施需求拉动，2026年第二季度增速达到82%，AWS、Azure2026年第二季度数据暂未披露谷歌Cloud增速走势与英伟达趋于一致统计2025年第三季度至2026年第二季度自然年口径收入同比增速，对比谷歌Cloud收入增速与英伟达数据中心业务板块增速，英伟达2026年第二季度数据暂未披露