理论上,半导体设备、材料周期尚未结束,因其属于半导体“后周期”,通常在景气周期中后期发力,因高景气度驱动扩产需求。当前需结合大盘走势分析:若大盘跌破新低,该领域易受拖累。短期设备确定性不高,因市场资金多锚定“长鑫上市”逻辑看待设备/材料。预计长鑫上市后,部分资金会因“利好兑现”而调整态度,故更合理的方式是上市后再审视设备/材料的强弱。