长春高新发布股权激励计划,涉及金赛药业531.5万股,占总股本1.3%,授予价格为38.08元(对应7月22日收盘价75.18元),对象为256名核心技术骨干。激励条件设定了2026至2028年金赛药业营业收入不低于98亿元、128亿元、161亿元,并对ROI和负债率提出要求(2025年收入已达98亿元)。
核心观点:金赛药业业务磨底完成,即将进入高增期。生长激素价格调整企稳,新产品与BD出海驱动增长。关注驱动增量因素:美适亚、金蓓欣进入放量期,峰值预期分别为20亿元、35亿元;金妥昔单抗递交NDA,预计2027年获批,峰值预期约10亿元。