蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-23版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止销售要约的司法管辖区均未招募购买这些证券的要约。 截至完成日，日期为2026年7月23日 价格补充协议，日期为2026年7月（针对产品补充协议第WF1号，日期为2025年3月25日，招股说明书补充协议，日期为2025年3月25日及招股说明书，日期为2025年3月25日） 蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 （均称为“基础资产”）博通公司（Broadcom Inc.）的普通股与约翰迪尔公司（Deere & Company）的普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股相关联。 根据下方所述条款，在到期日之前可能进行潜在自动赎回。证券是否支付或有利息、证券是否在到期日前自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在到期日收到证券面值，均取决于每种情况下的相关计算日表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价值。任何计算日的表现最差的底层资产是指在该计算日收盘价值占其起始价值百分比最低的底层资产。如果，并且只有在收盘价值的情况下，证券将在到期日之前或自动赎回的较早者之前按季度支付或有利息。 当某季度计算日最低表现标的的收盘价等于或高于其票息门槛值时，适用以下规则：若某计算日最低表现标的的收盘价低于其票息门槛值，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若最低表现标的在一个或多个计算日的收盘价低于其票息门槛值，并且在随后的某个计算日，该最低表现标的的收盘价等于或高于其票息门槛值，则证券将支付该随后的计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（此前未支付金额不计利息）。若最低表现标的在每个计算日的收盘价都低于其票息门槛值，则您将在证券的整个存续期内不会收到任何或有票息。每个标的的票息门槛值等于其初始值的60%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为22.80%。若最低表现标的在2026年10月至2029年4月期间计划发生的任何一个季度计算日的收盘价…… 包含证券，若其价格高于或等于其赎回阈值，则证券将自动赎回，赎回金额包括面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。每个基础资产的赎回阈值等于其起始潜在本金价值的95%。如果证券在规定到期日前未自动赎回，则只有在满足以下条件时，你才会在规定到期日收到面值： 最终计算日表现最差的标的物收盘价大于或等于其下限阈值。如果最终计算日表现最差的标的物收盘价低于其下限阈值，您将损失您证券面值超过40%，甚至全部。每个标的物的下限阈值等于其起始价值的60%。 仅；仅仅；只您投资证券的回报将取决于在每日计算日中表现最差的标的资产上。你不会从表现更好的标的资产中获益。因此，即使其他标的资产表现良好，任何标的资产表现不佳也会对你产生不利影响。 若不履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向基础资产追索付款；如蒙特利尔银行违约不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回 与该值不同，但每项证券不会低于920.00美元。然而，如在本价格补充文件中更详细地讨论的那样，这些证券在任何时候的实际价值将在此初步定价补充文件的日期，该证券的预计初始价值为每股968.40美元。证券在定价时的预计初始价值可能反映多种因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充文件中的“证券的预计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分始于本文件PRS-10页以及随附产品补充说明的PS-5页、招股书补充说明的S-2页和招股书的第9页。这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，这些证券的所有付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行 蒙特利尔未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构承保。这些证券不是可处置债务，且根据第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对价格补充说明、随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书本身的准确性与充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充文件编号WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充文件以及2025年3月25日生效的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充文件中，当使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告号 WF1，日期为2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和。 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值；以及涉及证券经济条款的一个或多个衍生交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关证券估算初始价值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 PRS-6 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项投资，该投资在特定条件下支付附息票，附息票利率等于或有附息票利率，直至较早发生的约定到期日或自动赎回日，但仅当在适用的计算日，最低表现标的资产的收盘价大于或等于其息票阈值价值时。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产（Underlier）的最终价值低于其下限阈值价值，则证券将完全暴露于该表现最差的标的资产从其初始价值开始下跌的风险中，并将在规定到期日损失证券面额的大部分，甚至全部。 愿意接受在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 应理解，证券的回报将完全取决于计算日内表现最差的标的资产，且他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 要理解，这些证券的风险比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每一项基础资产组成的篮子相关联的替代投资要高。 § 了解并愿意承担每个基础资产的全部下行风险； § 愿意放弃参与任何基础资产的任何增值收益及基础资产的股息分配；和 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回； § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿购买在定价日估计价值低于原始发行价，且可能低至封面所载最低估计价值的证券。 § 不愿接受最终计算日表现最差的标的物（Underlier）的最终结算价值可能低于其下限阈值（downside threshold value）的风险。 § 在证券的有效期内寻求稳定的当前收入。 § 接触任何一个或所有基础资产的上行表现。 寻求投资于由每个基础资产组成的篮子或类似投资，其中整体回报基于各基础资产表现的组合，而非仅基于表现最差的基础资产。 § 不愿承担接触基础资产的风险； § 不愿意承担蒙特利尔银行的信用风险；或 § 更倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以降低风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文件中题为“选定的风险考量”的部分以及随附产品补充说明中的“风险因素”部分，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础证券发行人的更多信息，请参见下文题为“博通公司”、“迪尔公司”和“Meta Platforms, Inc.”的部分。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 与博通公司（Broadcom Inc.）普通股、迪尔公司（Deere & Company）普通股以及Meta Platforms, Inc.的A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月1日 确定附条件息票的付款日期和到期日付款 如果证