商品期权全景数据

商品期权全景数据Commodity Options Daily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货收盘多数上涨，日内涨跌幅排名前三的品种分别为：原油涨5.41%，低硫燃料油涨4.82%，燃油涨4.82%。本次上涨的核心驱动因素为中东地区地缘冲突持续升级：霍尔木兹海峡航运通行量锐减，曼德海峡运输安全风险抬升，多条全球核心原油运输通道同时承压，原油供应担忧明显升温，支撑原油及燃油系品种大幅上涨；此外贵金属也受避险情绪推动明显走强，日内钯主力涨超5%，沪银主力涨近5%，铂涨超3%。下跌品种主要集中在农产品部分板块，豆油主力跌超1%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年07月22日星期三 【重要资讯】 1、美油主力合约收涨2.5%，报84.54美元/桶；布油主力合约涨2.71%，报91.64美元/桶。中东地区地缘冲突持续升级，美伊互相攻击升级导致霍尔木兹海峡航运通行量大幅锐减，也门胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，红海以及曼德海峡运输安全风险抬升，俄罗斯黑海沿岸石油码头遇袭也出现供应中断，多条全球核心原油运输通道同时承压，原油供应担忧明显升温。 2、国际能源署执行主任比罗尔发表声明称，中东冲突升级波及霍尔木兹海峡及地区能源基础设施，进一步加剧全球石油供应安全担忧和市场不确定性；曼德海峡面临的安全威胁也使能源运输风险进一步上升。随着冲突持续和商业库存下降，全球能源安全仍面临严峻挑战。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、美国贸易代表贾米森·格里尔在接受媒体采访时暗示，美国联邦政府将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税。格里尔表示，现在无法给出新关税政策出台具体时间点，政策在正式宣布前还需向国会和其他利益攸关方通报。 4、全球半导体资本开支仍处高位，日本6月芯片设备销售额同比增长26.9%，连续6个月增长、连续3个月突破5000亿日元，TSMC计划2027年上调晶圆代工价格最高10%，强化半导体产业链景气预期。多晶硅行业目前产能约30%将受2027年施行的光伏行业能耗标准影响，当前产业链库存高位，供需偏弱，终端需求清淡，短期逐步进入累库阶段。基本金属方面，LME基本金属多数收涨，LME锡涨2.32%，LME铜涨2.08%。 【策略建议】 能源板块：核心驱动为中东地缘冲突带来的供应端风险溢价，多条核心运输通道受阻，市场对全球原油供应中断的担忧持续升温，支撑油价整体上行；停火谈判尚未取得实质进展，冲突持续的背景下油价上行逻辑明确。 贵金属板块：受避险需求和地缘冲突带来的通胀预期推动，价格明显上涨，但当前美债收益率上行，若美伊局势缓和、冲突降温，黄金反弹的逻辑会更强，若冲突持续升级反而会压制黄金价格，需持续关注局势变化。 基本金属板块：中东冲突推高战争溢价，海外非美市场快速去库， 期货研究院 国内铜现货维持高升水，废铜供应偏紧，仅终端需求在高位有所放缓，铜价偏向偏强震荡；铝方面海内外快速去库，国内库存已经降至近年低位，价格支撑较强，整体震荡偏强。 光伏多晶硅：核心逻辑是基本面偏弱，虽然光伏电池消费税政策存在长期利好，但落地较远，短期产业链库存高企，丰水期供应端产量增加，需求端持续偏弱，供需矛盾逐步累积，进入再次累库阶段。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。 期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。