根据TrendForce集邦咨询2026年7月最

展望2027年，服务器端需求将维持高景气；在存储厂商推进制程升级、整体供给位元增速未放缓、消费电子行业景气度持续低迷的背景下，预计NAND Flash供给紧张的局面有望在2027年下半年得到缓解。 TrendForce集邦咨询指出，2026年受现有厂房空间约束，叠加厂商优先扩充DRAM产能的经营策略，存储供应商主要依靠制程迭代升级来满足市场对NAND Flash的需求。 2027年厂房用地紧张的问题依旧存在，预计韩、美、日头部厂商会延续现有制程升级路线，或是扩大部分厂区投产规模以此提升市场供给；国内相关公司随着新生产设备逐步进场落地，产能会迎来明显释放，在全球NAND Flash总位元产出中的占比将提升至接近19%。 从需求端进行分析，2026年下半年英特尔、超威新一代服务器平台逐步放量出货，预计将拉动全年服务器出货量同比增长17%。 2027年智能体AI应用逐步落地，市场对于通用服务器的建设需求会保持旺盛；同时服务器CPU的出货瓶颈相较2026年会显著改善，依托长期供货协议，存储器物料供应稳定性增强，预计2027年全球服务器出货量的同比增幅会进一步扩大。 和服务器端的高景气行情形成反差，智能手机、笔记本电脑的采购需求持续走弱。 TrendForce集邦咨询测算，2026年智能手机产量同比下滑区间在15%-20%；2027年消费终端复苏力度偏弱、消费者价格敏感度提升，即便高端机型搭载AI功能可以对冲一部分需求，全年产量依旧会维持同比回落态势，只是降幅会有所收窄。 笔记本电脑方面，继2026年出货量同比下滑约10%之后，2027年行业仍会受存储器、CPU等零部件成本居高不下的拖累，出货量延续小幅下行走势。 TrendForce集邦咨询分析，当前服务器对NAND Flash的位元需求占比已经突破40%，智能手机与笔记本电脑两者合计需求占比仍接近40%，消费终端依旧会对行业整体需求形成重要影响。 从库存结构来看，目前原厂库存水位整体偏低；模组厂受消费市场不景气拖累库存有所抬升，但其余采购方的库存水平依旧处于可控区间。 综合各项数据测算，2026年NAND Flash供需位元缺口约为- 4%至- 5%，行业处于供货紧缺状态；到2027年下半年，供需位元缺口有望转正，供给紧张的压力将逐步缓解。#文字观点