根据 TrendForce 集邦咨询 2026 年 7 月最新的 NAND Flash 月度数

核心观点与关键数据

NAND Flash 供给与需求分析

• 2026年：受厂房空间限制及厂商优先扩充DRAM产能策略影响，NAND Flash供给主要依靠制程迭代升级。预计供需位元缺口约为-4%至-5%，行业处于供货紧缺状态。
• 2027年：韩、美、日头部厂商延续制程升级或扩产，国内厂商产能占比将提升至近19%。下半年供给紧张局面有望缓解，供需缺口转正。

服务器端需求

• 2026年：英特尔、超威新一代服务器平台推动全年出货量同比增长17%。
• 2027年：智能体AI应用落地，通用服务器建设需求旺盛，CPU出货瓶颈改善，预计全球服务器出货量同比增幅进一步扩大。

消费电子需求

• 智能手机：2026年产量同比下滑15%-20%，2027年因终端复苏乏力、价格敏感度提升，产量仍将同比回落，但降幅收窄。
• 笔记本电脑：2026年出货量同比下滑约10%，2027年受零部件成本拖累，延续小幅下行。

库存结构

• 原厂库存水位偏低，模组厂库存有所抬升，其余采购方库存可控。

研究结论

• 2027年下半年NAND Flash供给紧张压力将逐步缓解，供需缺口转正。服务器端需求维持高景气，消费电子需求持续疲软，但仍是行业重要影响因素。