海光信息是国内稀缺的算力系统集成厂商,具备“CPU+GPU+互联+服务器”整合能力。公司作为国产CPU龙头,在算力市场迎来结构性重估。曙光发布的scaleX640卡单机柜超节点采用海光CPU+DCU,支持单机柜640卡、双机柜1280卡互联,展示了其超节点方案能力。随着大模型从“回答问题”走向“自主执行多步任务”,CPU在编排调度、数据搬运、并行任务分发及智能体逻辑控制等方面的作用凸显,导致CPU紧缺和配比提升,市场总规模(TAM)将重估。海光信息将充分受益于此趋势,产品有望实现量价齐升。