调整之下,更应尊重和拥抱产业逻辑、基本面和估值坚定看好光,聚焦光的三个核心方向:龙头、核心供应商、scale-up的增量受益方向近期市场有所调整,更多还是此前市场情绪过高,部分公司股价涨幅领先基本面较多,调整回归后,我们认为更加应该重视和尊重产业大逻辑,尊重基本面和估值。我们在此前的报告中详细讨论过涨价的问题,即使光通信单位带宽单价逐年下降,但光通信凭借技术迭代和带宽的持续高速增长,市场空间和规模持续扩大,且产品迭代加速过程中,有技术、客户、产品、供应链优势的龙头,进一步扩大优势,最高端、价值量最高的产品持续向龙头集中,格局不仅没有恶化分散,反而在更加集中优化。光通信凭借频繁的技术迭代,实现了