近期市场出现明显回调,但AI算力上游材料产业的景气逻辑并未改变。26H2英伟达VR服务器进入量产阶段,HBM、DDR5带动PCB层数提升30%-50%,BT材料需求暴涨7-8倍,整条产业链供需格局持续紧张,AI布仍为上游最紧缺环节。
#电子布方面,龙头各家企业库存处在历史低位,半年报业绩爆发,26Q2增长势头强劲。宏和Q2绩环比提升37%-89%,复材Q2环比15%-52%,巨石Q2环比20%-46%。26H2产业供需进一步趋紧,当前巨石电子布库存不足一周,H2剩余5万吨产能投产后预计行业供需仍将偏紧。7628布。