AI产业趋势延续等待科技低位机会20260721
2026年07月22日12:27 言人发100:00Hello大家好，迎大家准准我花基金直播。欢时点进们樱间 言人发100:03 是有小腹，您整上一周大事的一些来给带来个财经点评续资个 首先第一的，我是先什么先聚焦一下整境据的一化。块话们还来来个内数个变 言人发100:17 大家可以看到上周的，我官方的就是家院公布的整二季度相的据情。话们国统计学个关经济数况 我相信的很多朋友也都了解到了一些据的情。话数况 言人发100:27我今天助大家抽茧。们来帮丝剥 言人发100:30我之前一叫什么？们讲过个逻辑 言人发100:32叫外行看，行看道。热闹内门 言人发100:34我今天看一看道。们来门 言人发100:35 些据的之下藏哪些魔鬼，藏哪些金？这数细节着着黄 它于我下半年的投策略思考哪些的，首先第一的，我先看一下整体的一对们资会带来记忆贡献块话们来个据情。数况 它于我下半年的投策略思考哪些的，首先第一的，我先看一下整体的一对们资会带来记忆贡献块话们来个据情。数况 言人发100:47 我相信在座的各位包括我看到整市的投者最心的是什么？们会个场资关 言人发100:53是注到关GDP的据，因大家知道数为GDP的是衡量一家增里面最核心的一指。交那整话个国经济长个标个二季度的，大概我交出的一怎么的答卷呢？话们个样 言人发201:00 交那整二季度的，大概我交出的一怎么的答卷呢？个话们个样 言人发101:03我可以很清晰的看到，整二季度们个GDP增速是4.3，于字，我想是大家可能有自己不同的关这个数说会看法，但是我今天几核心的据。们讲点数 言人发101:14首先第一，块这个4.3据低于了整全年目的的下限。这个数个标区间 各位理傅，我肯定都知道是吧，我年初肯定要定任是吧？财师们们务 言人发101:25那年初的任是多少呢？务 言人发101:26大家有印象？还吗 言人发101:27 年初的政府工作告中提到了今年这个报GDP增速是多少？ 4.5到5，今年非常特殊，去的我常看到于过话们经关GDP的增速度，是有一明确的字的。长个数 言人发101:40 比如之前提到了更早的候保时8，后面提到保五保5%。 言人发101:45那次稍微有一化，它成了一更大的一值，这点变变个宽个阈区间4.5到5，的就是是把之前政府简单来说话部的想法，只要做在就可以。门这个区间内 我也不刻意的把字要做的多高。但是大家注意，在有一些化是吧？说这个数现变 言人发202:00但是大家注意，在有一些化是吧？现变 言人发102:02 这个4.5我可以理解叫值的下限，在二季度是被突破了。们为阈区间 言人发102:08那我就大家一，站在屏幕前的您再想象一下，如果年初定的任目，在二季度的候被跌破们问个问题务标时了，您怎么做？会 您候心里不有，有一力，而想到是不是我后面得更极一些，是吧？这时会会点紧张点压继会应该变积 言人发102:25 那之前假我我自己定的成，相美能考到设说给绩90到95分之。间 言人发102:30，次考考好，我只考了一对这没个88分。 言人发102:34我我自己的期待跟趣是什么？对兴 我最近一定然后晚自多上一儿，多做一套卷子，日月累，累的把成快的提上去。习会这样积话绩尽 言人发102:44我相信的其叫什么？话实 言人发102:46叫治大如烹小。国鲜 我在看到些的日常生活的，同也映射到生活中。们这逻辑样会经济 所以次的我可以看到整这话们个GVP增速又跌回到4.3，就是4.5以下的值。阈区间 言人发103:00 我可以得出一非常的推，后增速，的刺激政策，它的力度是有可能增的？们个简单论续经济经济会强 言人发103:10 那据您的考成一直很好，那不需要做什么，你可以而止。经济数试绩无为 言人发103:15但是据有力的候，其我想表的叫后期，或者叫刺激政策升的种可当经济数压时实们达续经济预说经济温这能性越越高的。会来 言人发103:25大家有印象？还吗 小富在去年的候直播的候就大家再反复一？时时给讲个逻辑 言人发103:31 差的候您恐慌，是据越差。经济数学时别这个经营数 其我后政策力度相期是越高的那股市去看的是什么？实们续对对来说预 言人发103:42 股市就是看的是政策力度是吧？ 言人发103:44大家其在未后怎么化，所以的我想特提示一下，在实赌来续会变这块话们别现4.3字已越越接这个数经来近，或者越越触。说来发 言人发103:55小之前所的小据差，政策力度足，股市期好的一主。苏讲经济数预这样条逻辑线 言人发104:01 也是我下半年的核心政策不悲最核心的一理由。这们对经济观个 言人发104:07 那后面的降息降准些政策在下半年是都有可能出。话这会现 大家注意，我的描就是有可出的，或者种可能性是比我上半年在到些事情的候，概率会现说这们谈这时应大了很多，是我特提到的第一，有很多朋友的可能熟悉。该这们别点话会 中国经济GGT的增速我如果以度注，我不看全年的度，以季度度的，二季度的们会发现细为备们维为维话4.3字也是近些年以以的一新低。因大家都知道疫情期，是吧？这个数来为来个为间 言人发204:38因大家都知道疫情期，是吧？为间 言人发104:40因疫情有停，所以据增速的有一上下跳的感。为当时会经济摆经济数点窜觉 言人发104:47但是到了二三年，增速始定之后，当经济开稳4.3字的在下就得特的眨眼。这个数话当显别 言人发104:55我回想一下去年四季度的候，们时4.5，那么去年4.5很好理解，是因前三季度都不是吧？为错 言人发105:02打完收工了，那最后那一也必要再刻意用你。点没 言人发105:06所以4.5字的多多少少有放水的嫌疑，所以大家不得它很低。这个数话点会觉 言人发105:11但是大家都知道？吗 言人发105:122024年的三居多，就是在我之前常所及的们经谈926出的那。发个时间点 言人发105:19那三季度的候个时GDP增速是多少？ 言人发105:22大家住那字是记个数4.6，比在都要高一些。现还 言人发105:27 所以的我想这块话说4.3字在前确是有眨眼的。这个数当实点 言人发105:32 而同字它在史中的低或者低于值期也明了什么，我再度重申一下，叫下半年政策时这个数历较说阈间说们力的可能性是比上半年是一步的提高的，所以的我想我表据的的一走弱，发会进这块话说们从观数这样个其要到于政策加力的的一种可能。实谈对这样 言人发105:54而从会对A股市生极的影。场会产积响 所以有朋友你看最近整股市化大大的，就包括今天小腹在直播之前，看了看整市的情会说说个变还蛮个场不是很好啊。绪还 所以有朋友你看最近整股市化大大的，主要包括今天小腹在直播之前看了看整市的情会说说个变还蛮个场不是很好啊。绪还 言人发106:06那我可以看到整小微的力是大的。们个盘测话压还蛮 言人发106:10然后同怎么看？学们 我想的很核心的一在于，其我的很多的跟判，有法去定未一天怎么走。说点说实们预测断没办决来 言人发106:20但我相信的，如果我把未们话们来3到6月的路都看得很清楚的候，那短期的跌我也不必分个径时涨们过的在意。 那我相信的，其所有的事情慢慢的情回正，基本面的力量在逐步作用的候，我相信话实随着绪归轨发挥时的其都成水落石出，得可能更加清晰明确的，回到我想要的方向中。话实会变会变状况们来 言人发106:45 所以的我想我就整这块话说们个GDP的据，我先一叫增速跟整数们简单来谈谈经济个GDP博弈之的一间个，是第一。逻辑这点 第二我再看一看构上，我是把值拿在里面可以看一看。个们结们还这个摆这 言人发107:03 然后我再看一看构，构的其里面是延的上半年小腹常在一，有朋友听们来结册结册话实这还续经讲个词会知道小朱要什么，要说说说说K型分化。 言人发107:14 很多的一些在前屏幕前的朋友可能不知道型划的是什么。镜头们还课规讲这 言人发107:19 型划其是去年始的一新。课规实从开个词 我看英文大字母的们来这个写key，大家注意，不是小字母，写key是大字母个写K它怎么的？写 言人发107:28一是吧？个竖 言人发107:29我可以理解它就是一助，然可以，它是一的形。们为个辅线当个这样状 大有有叫一向上一向下，它明的是什么？没发现这两条线条条说 言人发107:39 K型分化描述的是在前宏在不成的程中有一部分行得了更多政策源的支持以及市当观经济断长过业获资场信心的加持，表越越。现来强 言人发107:51 另外一些的，可能那些代表型的，在下的遇到了很大的力。话传统当话压 整它的股价包括企的在逐步的低，那所的个业势头对变谓K型分化的就是者之？话两间 言人发108:03 在这个K的大家告了一告，然后向各自的方向都在而去。尽头个别骑驰 言人发108:10我其在整二季度据中是能很清晰能看到。们实个经济数还够 言人发108:14 我今天在的很多的一些，供于需求，外需于需，生于消，背后是什么？们讲细节给强强内产强费 言人发108:22 背后是些叫新能，特是整出口展的新能表比。这动别围绕着个链开动现较强 言人发108:28 而的以房地跟消代表的道，持一震偏弱的格局。传统产费为赛继续维个荡 言人发108:34 所以到里的候，据的我就不，因我相信大家其看到的据很多，比如月的麝讲这时数话们摆为实数会说这个零据依然不太好，然比数虽5月份的零据的的这个设数负0.6要了一些，但是大家注意它的增速也只有强1%。 言人发108:52 而如果我更多的去注，都四们关细节会发现这从个0.6到1之的化，它更多的是由于去年机器尾因间变翘素所的，的并不整今年的，怎么呢？带来这边话会对个说 言人发109:06 据的一情构成一太大的影，消偏弱的格局在下依然是存在的。数个实质况个响费当 言人发109:11 所以的我想到里的候，其我的自然而然。这块话说讲这时实们结论 言人发109:16也就呼之欲出了，明什么？这说 言人发109:19你构不均衡我知道是吧？经济结们 言人发109:21 您知道，那我相信我的叫政策部的他也知道。们门领导 因些的，我得周期的角度看，宏一定是有制的，有制就要去整，需要为这问题话觉从长来对观经济约约调去优化，把它引向正。导轨 所以我想说K型分化的只是前我所面的一种段性的景，而家在方面持力，我话当们临阶场国这续发们认为是必然的。应该 言人发209:36所以我想说K型分化的只是前我所面的一种段性的景，而家在方面持力，我话当们临阶场国这续发们认为是必然的。应该 言人发109:46所以就是今天要的第二，后构性政策是值得期待的。这说点续结 言人发109:51因我常提到的于道，大家都知道之前我的叫存母，紫株分完菜多了行卷为们经关养猪这个赛们这个栏猪业？ 所以肉价格越越低，所以家也看到了的一很大的，包括肉价格物价的一些影。猪来国这样个问题猪对响 言人发110:08 的相的一些政策出台限制？这块话关陆陆续续 言人发110:12 能的有些人的特到位，不能的太肥，再再出手。产简单说总结别说这个猪养 言人发110:18 可能的把一市要功于的格局行一消除，所以的小腹也察在高据，尽这样个场过强进个这边话观频数从6月30大概到号7月中申的候，价格已始出了一定程度的回升。请时猪经开现 言人发110:32 所以的我想部分的相的板，是殖是，后的它都有一定的机。这边话说关块无论养还农业续话会会 言人发110:38 的我可以理解就是在这边话们K型分化或者公于求的格局之下，在下半年可能出一些惊喜性的说过会现变化，构性的致构性的政策，而构性的政策于一些特定的行，以及于宏都构结问题会导结结对业对观经济会成极的影，所以的我也想再次，些构性的政策依然前的宏提供保积响这块话们强调这结会为当观经济驾护航。 言人发111:02但同括弧大家需要去注到，可能下半年构性机以及行，依然可能是一市的主。时关