黄金
- 基本面：美伊局势紧张但调停方提议停火十天，金价震荡。美国三大股指收跌，美债收益率上涨，美元指数上涨，人民币升值。COMEX黄金期货跌0.28%报4011.8美元/盎司。
- 基差：黄金期货874.24，现货872.9，基差-1.34，现货贴水期货。
- 库存：沪金期货仓单112641千克，减少6千克。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注英国三个月失业率、欧元区7月经济景气指数、韩国7月出口。美伊局势紧张，风险偏好或改善，金价震荡回升。
- 利多因素：全球动荡，中东停火，特朗普关税风波再起，光伏、科技板块支撑银价，现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级，油价高涨，美联储加息预期升温，俄乌和谈预期乐观。
- 逻辑：美伊冲突升级，油价高涨，加息预期升温，金价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨，资金离开贵金属，特朗普冲击，美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束，黑天鹅事件。
- 本日关注：新西兰二季度CPI，韩国7月出口，中国汽车论坛开幕，英国5月三个月ILO就业人数与失业率，欧元区7月ZEW经济景气指数。
白银
- 基本面：美伊局势紧张但调停方提议停火十天，银价震荡收涨。美国三大股指收跌，美债收益率上涨，美元指数上涨，人民币升值。COMEX白银期货涨0.79%报56.665美元/盎司。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓空，主力空增。
- 预期：美伊局势紧张，风险偏好或改善，银价震荡回升。
- 利多因素：全球动荡，中东停火，特朗普关税风波再起，光伏、科技板块支撑银价，现货库存低。
- 利空因素：美伊局势升级，油价高涨，美联储加息预期升温，风险偏好恶化，俄乌和谈预期乐观。
- 逻辑：美伊冲突升级，油价高涨，加息预期升温，银价跟随金价回吐涨幅。中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观支撑仍存。
- 风险点：油价持续上涨，资金离开贵金属，特朗普冲击，美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束，黑天鹅事件。
- 本日关注：新西兰二季度CPI，韩国7月出口，中国汽车论坛开幕，英国5月三个月ILO就业人数与失业率，欧元区7月ZEW经济景气指数。
市场价差
- 黄金内外价差：波动依旧较大，但整体平稳。
- 白银内外价差：波动极大，处于历史极值状态，近3年价差中值为465元/千克。
