天风策略 A股七大资金主体面面观

00:00:00 天风策略周谈A股七大资金主体面面观，目前所有参会者均处于静音状态，在演讲结束后将给大家留有提问时间。现在开始播报声明，声明播报完毕后，有请主持人开始发言，谢谢。 00:00:16 本次会议为天风证券研究所闭门会议，仅限受邀嘉宾参会。未经天风证券研究所和演讲嘉宾书面许可，任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述违法行为，天风证券研究所保留追究相关方法律责任的权利。 00:00:48 哎好的啊，各位投资者大家晚上好，然后我是这个天风智的分析师，呃，然后今天主要跟大家汇报这个呃，这个最新的这个资金主体的一个情情况。 00:01:02 那么这个是我们的主体表格，我们最后再来做一个回顾。那么第一个是关于这个呃公募基金啊方面的，那么6月份的话新成立偏股型公募基金的份额是831亿份，呃较前个月新发850亿份是减少了19亿份，属于近3年以来的86%的这个分位数。那么权益的这个新机的这个发行量是在这个环比回落的，然后国际层面的话。美伊是正式达成了呃谅解备忘录啊，同时的话霍尔木兹的这个呃海峡呃航运恢复，美伊冲突是正式迎来了这个缓和期啊，然后原油大幅度的也是缩在冲突那个冲突前水平。 00:01:48 呃，分结构上来看的话，主动型偏股的话，6月份的这个新发份额是230亿份，是较上个月是环比减少了162.3亿份。然后被动的话，指数型新发份额是321.5亿亿份，较前个月是增加了环比增加92亿份。 00:02:07 整体的话，新发份额是较上个月在回落的，主要也是因为市场，或因为已经充分定价了前 期宏观局势放缓等利好因素，然后市场的话这个交投的一个情绪仍然是处于这个高位的啊。然后这边也能看到就是这个主动型的呃新发的规模也是回落一些。然后还是这个这个指数平台产品发得比较好，然后这个呃新发的这个情况呃呃情况也是比较一般吧，就是跟前几个月保持一个比较中性的一个水平。 00:02:37 然后存量的申购方面来看的话，5月份的话，这个存量型的这个呃产品是净申购净赎回了2837呃亿份，那么跟这个新发相比的话，因为新发是新增嘛，然后存量加的新发的话，呃一共是环比是下降了106亿份啊。5月份的话场内这个存量资金的情绪。啊，这个较上月是回落的。然后6月份的话，这个存量股票型的ETF的话，净赎回是1060亿元，这叫前个月净流出那个。环比收窄了，是一千三百一千九百三十六点七元。呃，然后这个呃， 00:03:19 分产品类别来看的话。像这个宽基，是主要的一个赎回，赎回的这个对象，呃，是赎回了1791.7亿份。然后行业策略风格还有主题都是在呃净申购的。那么具体的这个呃产品进成购方面的话，通信还有半导体呃等科技类的这个相关ETF，出现这个资金净流入现迹象啊。6月份的话也是受到这个资金的这个上风偏持续的改善的，市场交投是整体是处于较这个较热状态，然后主要的这宽基指数的净净流出规模仍然是较高的。 00:03:56 具体来看的话，6月份的话，净申购主要是集中在国泰的这个中证全指通信设备ETF，然后中证的这个半导体材料设备ETF。呃，招商的这个中证半导体的这个产业ETF，还有55G通信主题ETF，然后还有国泰恒生A股电网设备ETF，然后还有广发中证1000E T F, 00:04:15 均申购规模均在50亿以上。然后沪深300这个宽基ETF是呃大幅度的这个净赎回的， 00:04:21 多支产品的话，净赎回都在都在两两百亿，都两两百两百亿以上。 00:04:28 然后第二个是在这个私募私募的这个基金方面，那么5月份的话私募基金的这规模是7.92万亿，对比来看的话啊，5月份的这个私募证券基金规模是较4月份是要环比上行的。然后从股票型的这个呃产品的这个新发行情况来上来看的话，5月份的话新发数量是1100 只，较4月份的话，1683只是减少了1500啊1000，较4月份的1683支是环比是减少582只。 00:04:59 整体来看的话，发行的数量是较上个月是出现回落的，5月份的话私募的仓位也在回落。根据华润信托的这个官网数据来看的话，5月的话私募的这个股票多头指数成分平均仓位是62.3。那在4月是环比下降了4个4.5个百分点，仓位是处于回落的，属于2010年以来的这个31这个分位， 00:05:19 但是从整体趋势上来看的话，私募基金的这个仓位仍然是整体上保持从阶段性底部向上抬升的一个。啊这样的一个态势，包括它的规模也是一样的，呃，也可能是由于这个私募基金的这个，它的这个这个这个存量的这个样本可能是有一些变化的原因。啊但是从边际上来看的话，我们可以看到这私募这边的一个趋势是比一个公募那边要稍好，稍微要好好一些的。 00:05:46 然后本项方面的话，因为数据原因吧，然后咱们这边就只有一个月度的这个成交额的这这一方面，这个这个数据。那我们能看到就是成交额方面的话，6月份的这个日均成交额是呃4031亿亿这个亿元，那么实际上个月是环比增加的，呃北上北向资金的活跃度是有所提升的。 00:06:05 然后两融资金方面的话，到6月底的话，国内两融余额是3万亿，是较上个月是环比上升了3.7。金融化人融资余额是3万亿，是较上个月是提升3.3.67。融券余额是233亿，较上个月环比上升了8.7。两融余额占流通A股市值的比例是2.85，两融余额占占比整体是较上季有所增加的，6月份的话两融净流入是1052.8亿元，两融成交额占比是9.92，两融资金的这个交易活跃度是小幅度下滑。那么最新一期的交易活跃度也是有所回落的，但是仍然是处于这个阶段性的中高位置，因此市场整体情绪会处于这个啊偏积极的一种状态，所以两融这边的趋势仍然是一个，呃最好的这样的一个一个一个一个主体。 00:06:46 那么行业配置方面来看的话，6月份的话。这个两融资金也是呈现出这个这持续净流入这 个态势，其中的话，对于这个电子通信还有基础化工的这个净流入是规模是在领先的。从行业方面的这个增减值规模来看的话啊6月份的话，两融资金增配靠前的行业是啊电子通信和技础化工，然后对于计算机汽车医药生物等行业则是有所减配，目前绝对配比靠前的行业是电子啊，电力设备，然后还有啊非银金融等。 00:07:17 那那么在增量资金方面的话，呃，主要是根据上交所的开户数据过来看。那么这开户数据的话，一个是这个个人，一个是机构啊，那个人的6月份的数据是小幅改善，但机构这边数据的话是反弹比较猛的。然后目前也能看到机构这边的开户数已经处于近5年以来一个最高点，但是个人这边开户数的话，仍然是呃，表现比较平常的。啊，也是能够体现出这段行情更加受益的，仍然是这个机构的这样的一个呃方向啊。 00:07:45 保险资金方面的话，5月份的话，保险公司的这个保费收入累计的这个同比增速是为正的。5月份的话保保费收入是四千五百七十二八点三亿亿元，当月同比是负的1.1.5，上期是0.37，是较上一期下降了1.86个百分点。保费收入是3.19万亿元，累计同比是4.227。综上的话，保险公司的保收入当当月同比增速是转负的，然后累计同比同同比增速也是持续为正。 00:08:11 然后一季度的话，财产险加上人身险，持有行业资产的这个规模是净增加了2010亿元。呃，然后这个从仓位上过来看的话，呃两类公司的话，这个呃两类保险公司的这个呃占的资金余额比，余额余额比例是15点呃53环比是上升了这个0.15个百分点。那么分类别来看的话，呃这些股票啊，这个基金啊，股票是10个点，然后基基金是5.44。 00:08:42 啊然后产业资本方面来看的话，6月份的话产业资本是整体是净减持是三百三百二十九呃亿亿元，其中的话增值是49亿元，减持378亿元。交易的这个日均的这个主体的规模减持是啊15.6969亿元，净减值规模是较上一期是有所的这个收窄的，但是整体上来看的话，其实还是属于呃过去一年以来的，相对来说是一个比较高位的这样的一个位置吧。所以这个因为过去一年其实整整整个的减持量并不小，然后行业方面啊过来看的话，这个呃电子机械设备有色金属检测行业对这个建测规模是比较多的。 00:09:23 然后最后一个是三大资金资金主体流的方面。那我们能够看到最近的话，这个资金主体流是出现了一个啊明显的这样的一个回落，是回到这个零值的这样的一个附近啊。回到或者零零值附近啊3这个指标值是0.13，除于15年底以来的这个67.5%的这个分位，交易热度是有所放缓，或是主要受到这个公募偏股新发的份额影响，然后外资指指标也在出现这个明显改善。整体上来看的话是是出现这个震荡向上的趋势，静待新一轮的这个交易交易脉冲。 00:09:53 然后从从这个，然后最后来做个总结总结吧，然后我们看到就是6月份的话，公募这边是跟5月份的这个新成的份额是差不多的，但是5月份的话能够看到这总份额的变化。还是在有一个明显的这样的一个赎回的这样的一个情况啊，然后私募这边的话情况都还还算是还可以， 00:10:11 然后两融方面的话，这个净流入额是6月份的话是一千一千亿元，继续有所下的一个情况啊。保险资金的话力度仍然是在一个增值的一个情况。然后产业资本的话还是维持到一个这个净点值一个情况，所以整体上我们能够看到，其实呃目前这个市场其实这个变化跟以前并不是太大，就增长资金仍然是这个机构的这样的一个方向，而这个机构的话。啊，主要是体体现在这种啊，投资时间的这种私募机构会更加啊明显一点。 00:10:40 然后以上的话就是我们这个这个资金主体流的这样内容的汇报，也是非常大家感谢大家时聆听，谢谢大家，嗯，再见。感谢大家参加今天的会议，祝大家生活愉快，再见。