美丽田园发布中期盈喜,业绩增长超预期!【招商医药】①收入18.8亿,同比+28%,经调净利2.6亿,同比+36%;美容保健+38%|医美+21%;内生+外延双轮驱动,内生增速6%;②25年收购标的思妍丽26年1月正式并表,为公司北上广深新增超过50家门店,第一阶段整合已全部落地,其利润率从2024年的9%提升至2026年上半年的10%。整合后北京区域收入目标从5亿向超7亿迈进,上海从6亿向超8亿迈进,超一线城市市占率将进一步提升;③下半年展望:并购节奏有望提速,预计四季度将落地2个重点项目,单项目营收体量在5000万-1亿元,均为核心城市区域头部品牌;下半年仍有每月大促、8-10月周年庆、年末