今年是周期复苏的右侧首年,农机作业集中持续推进,属于“β和α共振”,类似2024年的工程机械,值得大力重视。
内销方面,淡季不淡:继4月大拖产量增长30%后,6月大拖产量继续增长47%,渠道反馈中原地区需求超预期,新增客户以机手为主,超大马力增速显著超过行业水平。
出口方面,独立逻辑突出:在行业出口增长20-25%的背景下,公司出口销量增长40%,拉美果园机和东南亚水田机放量打开新市场。
叠加今年洪涝灾害影响,明年粮价走高已成定局;全球主粮价格今年回升20%,随着油价中枢抬升,粮价有望跟随海外继续上行,农机有望开启2-3年的上行周期。