锐科激光26H1业绩超预期多业务发力打开成长空间

业绩概览业绩概览 公司发布26H1业绩快报：上半年实现营收19.1亿元，同比+14.75%；归母净利润1.58亿元，同比+116.73%；扣非1.24亿元，同比+286.02%。 单Q2营收10.51亿元，同比+11%，归母净利润约1.17亿元，同比+108%，环比+179%。 核心经营亮点核心经营亮点 1. Q2业绩超预期，盈利能力环比改善明显业绩超预期，盈利能力环比改善明显 公司Q2归母净利率提升至约11.08%，环比提升约6.2pct，改善明显。主业经营改善、降本控费及新业务放量是主要原因。 2.光纤激光器主业改善明显光纤激光器主业改善明显 光纤激光器需求量持续增长，主要受益高功率渗透率提升、焊接等应用场景放量，以及激光设备出海带动激光器间接出口等。同时，激光器价格筑底企稳，成为盈利能力改善边际最大因素。 3.新兴业务板块增量释放，长期成长空间持续打开新兴业务板块增量释放，长期成长空间持续打开 1.超快激光切入半导体先进封装超快激光切入半导体先进封装：子公司国神光电超快激光器推进TGV玻璃通孔领域验证，并同时覆盖PCB、BC电池等高端精密加工场景，目前公司正启动扩产，产能提升约3倍。2.激光反无等特种业务加速放量激光反无等特种业务加速放量：公司启动扩产，产能提升明显。3.3D打印业务进入放量期打印业务进入放量期：配合下游头部设备企业多代产品完成开发并进入客户试用阶段，在航空航天、消费电子、模具等领域应用规模持续扩大。4.特种光纤国产替代加速特种光纤国产替代加速：睿芯光纤耐辐照特种光纤地面测试性能优异，保偏光纤已实现小批量供货，打破海外厂商长期垄断，二期产能建设稳步推进。 整体展望整体展望 公司传统主业盈利修复确定性强，超快、特种光纤、特种业务、3D打印等新业务逐步从技术突破转向商业化落地，看好公司持续增长空间。 详情欢迎交流！