核心观点与关键数据
- 公司概况: 复旦微电子集团成立于1998年，2021年登陆上交所科创板，形成“A+H”资本格局。公司产品线涵盖安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务，产品销往30多个国家和地区，广泛应用于金融、汽车电子、智能计算等领域。
- 主要产品表现:
- 安全与识别产品: 系列齐全，技术深厚，性能可靠。智能IC卡、RFID读写器累计出货量超100亿片。
- 智能电表与低功耗MCU: 主控MCU市场占有率超60%，自主研发的高可靠工业级主控MCU实现核心元器件国产化，累计销售4亿颗。
- 非挥发存储器: 涵盖EEPROM、闪存(NOR/NAND)系列，高可靠特性FLASH存储器独具特色。
二季度业绩与研发费用
- 盈利改善: 2026年第二季度，FPGA系列产品、非挥发存储器等产品线环比收入增长，工业级存储板块景气度高，Nand Flash和Nor Flash产品量价齐升，营收和毛利率环比增长。
- 研发费用率: 剔除股份支付费用后，二季度研发费用率相较一季度下降。公司推动AI重构芯片研发体系，未来有望持续提升研发效能。2026年上半年营收预计同比增长19.64%至30.52%，经营杠杆逐步体现，带动整体研发效率改善。
新品发布会
- 发布时间: 2026年7月16日。
- 发布产品:
- 端侧AI: FMZQ400TAI旗舰产品，适用于医疗影像AI分析、AI-NAS智能存储、商业航天星载算力、机器人具身智能、工业视觉检测等场景。
- 通信侧: RFSoC系列产品68DR与52DR，实现射频、中频、基带、协议栈全可编程软件无线电方案。
- 应用侧: 首次在商业航天领域发布两项系统级解决方案，系统性发布五大方向，49+ FPGA IP与解决方案生态。
Agent智能FPGA开发平台
- 产品: Fathom L4 Agent。
- 功能: 覆盖FPGA开发全流程的7大模块，自动完成RTL编写、仿真运行、审查反馈等重复性工作，节省工程师重复劳动，降低FPGA开发门槛和成本。
- 应用: 已累计完成100+FPGA项目开发验证。
FPGA产品未来生态和定位
- 过去: 受硬件描述语言、复杂工具链等开发门槛限制，长期作为面向硬件专家的工具。
- 未来: Agent逐步接管开发工作，非专业人员也可通过自然语言进行FPGA开发。FPGA的定位有望从少数专家使用的利基加速器，转变为应用场景更为广泛的通用算力基础设施。
