复旦微电机构调研纪要

调研日期: 2023-11-01 上海复旦微电子集团是一家从事集成电路设计、开发、生产和测试的专业公司,成立于1998年。公司于2021年登陆上交所科创板,形成了“A+H”的资本格局。目前,公司已经建立了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线,产品行销30多个国家和地区,广泛应用于金融、社保、汽车电子、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。公司的安全与识别产品系列齐全、技术积累深厚,性能可靠。智能IC卡、射频识别读写器RFID/Reader迄今累计出货量超100亿片。公司的智能电表与低功耗MCU产品主控MCU市场占有率超60%,自主研发的高可靠工业级主控MCU实现了核心元器件国产化,累计销售4亿颗。另外,公司的非挥发存储器产品涵盖电可擦除只读存储器(EEPROM)、闪存(NOR/NAND)FLASH非挥发存储器系列,高可靠特性FLASH存储器独具特色。 1、公司FPGA在高可靠以外的领域进展如何? 答:公司FPGA产品应用广泛,除现有的高可靠应用领域,公司也在积极推进面向低功耗及成本敏感性市场,如医学成像、机器视觉、专业监视器、车用毫米波/激光雷达、工业物联网及边缘市场等领域的探索,目前也导入了一些项目。 2、三季度,公司FPGA产品的毛利率情况?未来几年的趋势如何? 答:报告期内,公司的FPGA产品线的毛利率没有大的波动。芯片作为一种工业品,随着产品的成熟、应用的拓展,价格也是随行就市调整的。特别是原有成熟的FPGA产品,由于市场竞争的影响,是会有下降趋势的。所以,公司要不断加强新品的研发,寻找产品的差异化价值。 3、2023年三季度,公司的存储营业收入环比下降,主要是什么原因? 答:第三季度以来,消费类存储产品销量有一定复苏,高可靠应用领域的存储产品在第三季度出货有所下降。因此总体上存储产品营业收入同比第二季度环比有所下降。 4、公司募投的1xnmFPGA第一批目标客户? 答:本次募投项目拟开发包括新一代FPGA在内的新产品均基于公司现有产品线的技术积累,是在公司现有产品基础上的升级,能够满足公司现有客户群体的需求。公司会基于原有的客户渠道进行推广,同步拓宽新的应用领域,寻找新用户。 5、高可靠FPGA是否会有向工业化FPGA延展的趋势? 答:公司的FPGA产品线一直在推进谱系化的工作,根据不同应用场景的环境要求、技术要求、成本控制要求推出不同的产品,并制定不同的定价策略,这是复旦微FPGA产品线的市场竞争力的重要一环。对于客户而言,都希望在一定成本范围内获得技术最优、质量最可靠的产品。复旦微FPGA产品技术较为领先、质量可靠,客户口碑较好,也具备较好的市场反馈机制,能够为客户提供适配的产品。 6、公司存货的情况?后续还会继续增加吗? 答:公司基于供应链安全的考虑,自2022年下半年产能缓解后,对部分重点产品进行了备货,特别是对FPGA芯片中生命周期长、市场需求稳定以及毛利率较好的产品型号在晶圆方面加大了备货力度,目前已基本达到了目标。 7、在建工程今年一直在持续增加,主要是什么项目? 答:在建工程主要是公司控股子公司上海华岭集成电路技术股份有限公司(证券代码:430139)在实施。该公司主要从事集成电路专业测试业务,目前正在推进临港集成电路测试产业化项目。更多详情可以查阅华岭股份在北交所的公告。 8、已经通过车规的产品线现在有哪些? 答:公司的安全与识别、存储、MCU都有相应的车规产品。 9、FPGA产品中PSoC产品的收入占比? 答:公司FPGA产品线包括FPGA和PSoC产品,该产品线目前还是以FPGA为主。 10、安全与识别产品线中的各个子线产品的占比怎么样? 答:安全与识别产品线拥有智能卡与安全芯片、射频识别(RFID)与传感芯片、智能识别设备芯片等多个子产品系列,其中智能卡与安全芯片约占该产品线的约占50%,射频识别(RFID)与传感芯片约占30%,其余为智能识别设备芯片等。