复旦微电机构调研纪要

调研日期: 2024-11-06 上海复旦微电子集团是一家从事集成电路设计、开发、生产和测试的专业公司,成立于1998年。公司于2021年登陆上交所科创板,形成了“A+H”的资本格局。目前,公司已经建立了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线,产品行销30多个国家和地区,广泛应用于金融、社保、汽车电子、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。公司的安全与识别产品系列齐全、技术积累深厚,性能可靠。智能IC卡、射频识别读写器RFID/Reader迄今累计出货量超100亿片。公司的智能电表与低功耗MCU产品主控MCU市场占有率超60%,自主研发的高可靠工业级主控MCU实现了核心元器件国产化,累计销售4亿颗。另外,公司的非挥发存储器产品涵盖电可擦除只读存储器(EEPROM)、闪存(NOR/NAND)FLASH非挥发存储器系列,高可靠特性FLASH存储器独具特色。 1、高可靠业务,会不会有价格压力? 答:公司FPGA产品不仅在高可靠领域有应用,目前在一些非高可靠领域也有客户在使用。当前,FPGA应用市场的竞争也在增强,反映出我国在高水平芯片方面技术进步。公司成熟成品会随行就市进行调整,同时积极的推进新一代FPGA产品的研发、谱系化和推广,努力保持较好的毛利率水平。 2、公司的存货水平是否会继续提升? 答:截止三季度末,公司的存货约32亿元,公司存货主要因2023年FPGA等产品战略备货保持较高水平,目前备货存货处于逐步消化中。今年以来主要对部分新品进行了适当备货,使得库存较年初略有增加。未来会视新品市场需求情况和供应链情况确定公司存货水平。 3、公司三季度同比下降的原因? 答:今年以来,行业竞争更为激烈,公司各产品线都相应的调整了部分产品的销售价格,销售量增长较为明显,相应的成本同比增加较多;同时公司的研发强度依然较高,支出较大。综上,公司前三季度的净利润有所下滑。 4、当前,安全与识别业务的需求如何? 答:前三季度,公司凭借良好的市场表现和品牌影响力,以及超高频RFID和安全SE等新品持续推出,安全与识别产品线整体销量呈增长趋势。受市场竞争加剧影响,市场价格有所下降,整体销售额略有下降。 更多近期调研情况及重复性问题,也可查阅公司于上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《复旦微电投资者关系活动记录表》。