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比亚迪电子AIDC的路线图核心在液冷电源或已处于盈利复
2026-07-17
未知机构
乐
AIDC业务核心进展
:比亚迪电子的AIDC业务以液冷和电源技术为核心,其中光模块进展相对模糊,仅提及800G量产准备及CPO布局;而AI液冷和AI电源则有更清晰的时点指引——液冷产品将在2026年配合Vera Rubin产品量产,电源产品中的800V HVDC Sidecar侧柜预计在2026年第四季度进入量产。
服务器业务收入预期
:2025年服务器业务实现9.4亿收入,主要面向国内互联网客户;2026年预计收入可达小几十亿元,主要掣肘在于物料供应而非订单需求。
存储与苹果业务
:2026年安卓业务压力已充分计价,存储价格拐点将至,预计2027年恢复增长;苹果业务提供业务韧性,Pixel业务高速增长;2027年H2机型Pro系列有望回归钛中框、第二代折叠屏将带动ASP提升和利润率扩张。
汽车业务增长信心
:2026年上半年比亚迪海外销量达79万辆,同比+71%,原定海外年销量目标160万辆有望超越;国内市场闪充电池产能爬坡,国内增长动能逐步恢复;比亚迪电子随车配套智能驾驶系统出货量持续增长,智能悬架系统实现批量配套主流车型,座舱及热管理产品业务规模持续扩大。
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