广发AI研究超跌反弹标的与观点

研报总结

电子

• PCB：鹏鼎控股为超跌反弹标的；芯綦微装关注PCB设备。
• 设备：北方华创为设备领域关注标的。
• 通信：行业乐观，新易盛、天孚通信业绩超预期；推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、东山精密。
• 海外电子通信：行业偏弱，谨慎；推荐CPU领域的AMD、Intel、臻鼎；英伟达供应链；半导体设备领域的AMSL。

计算机

• AI芯片：寒武纪为AI芯片关注标的。
• 二季报超预期：浪潮信息、卓易信息二季报超预期。
• 边际变化：星环科技关注边际变化。

传媒互联网

• 互联网/游戏修复：腾讯控股、阿里巴巴、巨人网络、恺英网络为修复关注标的。
• 大参数模型算力需求：KIMI发布后，老H卡推理性价比下降，大参数模型需更高效算力，看好高端推理算力涨价推高国内云厂毛利率。

机械

• PCB设备：芯綦微装为关注标的。
• 发电：杰瑞股份为关注标的。
• 船舶：松发股份为关注标的。

建材

• 产品迭代逻辑：国际复材、中材科技为关注标的。
• 涨价逻辑：中国巨石、建滔为关注标的。

军工

• 昇腾链：中航光电、华丰科技为关注标的。

汽车

• AIDC：潍柴动力为关注标的。

建筑

• 洁净室：深桑达A受益存储扩产、困境反转，为龙一关注标的。
• 高弹性：柏诚股份为关注标的。
• 海外/美光：亚翔集成关注海外及美光。

电新

• AIDC供电设备（进攻选择）：特锐德、四方股份、思源电气为关注标的。
• 储能（平衡选择）：海伦哲、阳光电源为关注标的。
• 算电协同（防守选择）：国电南瑞、许继电气为关注标的。