H1业绩超预期,二季度环比趋势值得重视。
- 关键数据:H1营收356.57亿(同比+22.63%),归母净利17.56亿(同比+44.82%),扣非净利15.32亿(同比+70.71%)。
- 收入驱动:销量同比下降,但ASP大幅提升驱动收入增长。
- 成本与利润:成本端受历史库存影响上涨滞后,毛利率显著改善。
- 二季度环比亮点:
- 收入环比高增:Q1营收约162亿,Q2约195亿,环比+20%;
- 利润持续释放:Q1归母净利约7亿,Q2约10.56亿,环比+51%,净利率提升约1pct;
- 量稳价升,逆势成长:预计Q2出货量环比微增,ASP环比有望进一步提升。