观点重申:端侧AI的技术验证期已经结束,规模化落地期刚刚开始。关键事件包括苹果WWDC兑现“端+云”协同架构,谷歌I/O展示覆盖30亿设备的AIOS野心,英伟达N1芯片让大模型本地跑起来,OpenAI直接demo了AgenticPhone等,均验证了端侧AI的可行性。传音手握数亿新兴市场用户,是这轮浪潮中最被低估的流量入口。
#Q2业绩有望继续超预期,#顺价能力验证穿越周期α。二季度公司延续量价齐升趋势,ASP与出货量有望持续增长,毛利率有望提升。