液冷行业点评:Atlas950批量交付在即,国产液冷供应链进入订单兑现期
核心观点
- Atlas950推动昇腾液冷量产:Atlas950SuperPoD若于2026Q4批量上市,将推动昇腾液冷由验证转向量产,带动国内液冷产业链冷板、CDU及快速接头需求同步放量。
- 液冷升级为基础设施刚需:超节点功率密度持续提升,液冷已由可选配置升级为基础设施刚需。
- 先发优势显著:昇腾平台认证周期长达12-24个月,已完成送样、测试及系统适配的企业具备明显先发优势。
关键数据
- 昇腾平台认证周期:12-24个月
- Atlas950SuperPoD批量上市时间(预期):2026Q4
研究结论
- 高澜股份:覆盖冷板式、浸没式及喷淋式液冷路线,若昇腾950相关产品进入批量供货,公司有望凭借较高业务弹性实现收入加速。
- 川润股份:在昇腾超节点液冷总包及项目交付方面具备一定基础。