风语筑 业绩超预期 转型物理AI20260716

业绩预告期已完毕，市场对于尚未认知的超预期个股较为感兴趣。我们参加了风语筑线下调研，有如下观察： #主业报表确定性修复。①公司2003年成立，是国内数字展示&数字化体验绝对龙头。2026H1业绩预告高增，归母净利润yoy400%-700%，由主业稳健增长+资产减值修复双驱动。②后续持续化债将释放利润、改善现金流与资产质量，估值压制因素逐步解除。 #物理AI确立第二增长曲线。公司转型物理AI+空间智能打造新增长引擎，核心壁垒稀缺且扎实：①沉淀20年全场景空间资产；②已配套国家级具身智能中试基地（杭州），落地近300台宇树机器人，具备实景实训、数据采集能力；③深度绑头部机器人本体厂商，是核心场景测试、落地合作方； #携手松应科技，双平台落地。①全资子公司（浙江具身智能科技）：负责线下训练场建设运营，可全国复制，已有增量订单对接；②控股合资公司（上海风应科技，风语筑70%/松应30%）：专注合成训练数据业务，对标一级市场180亿估值+光轮智能。 #松应科技全面对标英伟达Omniverse。全国产ORCA操作系统（适配自主可控）+2021年启动研发+全面适配国产GPU，创始人来自华为鲲鹏团队，为上海“模塑申城”基础底座。 ☎️
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