海光信息 Q2业绩预告中值同比增长55 符合预期 国海计算机 刘熹

🔥＃2026H1业绩符合预期 ✔公司预计2026H1营收85亿元~93亿元，同比增长55.56%~70.20%；归母净利润为17亿元~18.3亿元，同比增长41.50%~52.32%。＃推算二季度： 营收44.66~52.66亿元，同比增长45.76%~71.87%，中值环比增长20%+；归母净利润10.13亿元~11.43亿元，同比增长45.55%~64.22% ✔＃剔除股份支付影响后：上半年归母净利润将达到21.7亿元~23亿元，同比增长74.27%~84.71%；扣非归母净利润19.8亿元至21.7亿元，同比增长74.64%至91.40%，二季度业绩增速进一步提速。 🔥＃WAIC2026：海光全栈算力亮相 ✔围绕高端通用计算与AI加速需求，海光将展示CPU、DCU全系列品，＃展示高速互联、存储互联及整机解决方案，从通用计算到智能计算的完整芯片布局。 DCU✔：我们预计2026全年出货数50万颗 ①深算三号（升级版）已量产，Hyswitch1.5，独有HSL16/40超节点，支持FP8、超大显存。②深算四号预计2026H2推出，性能继续提升2倍，原生支持FP4/FP6/FP8，Hyswitch2.0，4.8T、192卡全互联。③＃深算五号性能将对标Blackwell。 ✔＃CPU：2027国产Agentic AI CPU元年。天曦128核已批量出货，512线程、原生支持AVX512指令集；256核产品完成验证。HSL2027年量产。Agent AI加速CPU国产化进 程。 🔥＃我们预计2026-2027年公司营收分别为300、900亿元，对应净利润分别为80、350亿元，＃继续看20000亿市值。 ⚠️
风险提示：AI进展不及预期、中美博弈加剧等 ☎️
国海计算机·刘熹团队