长江大化工 冷却液材料机会梳理

00:00:00 上面去有所迭代的呃部分在研的这些方案包括呃这个两箱冷板，然后还有可能这个微通道盖板也有一些局部浸浸没的这个方式，呃可能都会对这个冷却介质的这个要求发生一系列的这个变化。 00:00:15 嗯，那目前在这个单向冷板的这个方案中间啊，这个冷却液的这个作用，它主要是在通道内，嗯通过板壁跟芯片之间去进行换热，然后去带走芯片的这个热量。换热后的这个冷却液呃在这个换热模块中进行散热冷却，然后再进行循环，呃然后再再到里面去进行一步循环冷却。 00:00:43 那像这几年使用的这个单向冷板，这个方案也一直呃在进行着内部的这种迭代，你比如说呃它可以通过把这个管径变细去增加一些散热面积。像目前的这个呃Rubin它采用的就是这种，其实算是迭代后的这种微通道冷板，呃就是不断的这个把这个管径变细，包括盖板材料也换成了一些更好去散热的这个材料。那像现在的这种单向的微通道冷板，它使用的这个冷却介质主要就是水跟丙二醇。那我们认为明年就是随着这个Rubin呃ultra的这个镜片功率，呃可能它是会达到目前的一个翻倍以上。 00:01:24 嗯相比GB300到ruling的这个迭代难度呢是进一步是升级的，那目前也是有多种这个方案去在测试啊，有可能去迭代的这个液冷方案呢， 00:01:37 可能第一种就是呃还是在我们现有的这个微通道冷板的这个方向上。去进行迭代，比如说我们再去缩短一下这个微通道的这个流道，再去搭配呃这个材料的这个升级。呃，但在就是流到出海过程中，像目前的这个呃这个水跟丙二醇它可能粘度会比较高，会导致流速不足，但可能未来会换成一些更接近水基的一些介质啊。目前可能也有一些介质在开发中啊，其实就是氟化液的这个流速是比较快的，也可能能够成为尝试方案中的一种。然后第 二种就是可能性迭代的方案， 00:02:17 就是一些相变的一些方案，就是呃相变冷板。嗯相变冷板它是在冷板的基础上去增加液体的相变，然后进一步地去带走热量。呃， 00:02:28 然后它需要改动的呢就是呃就是机柜内的一些一些，比如说像叶冷板啊或者说呃一些一些一些调整。嗯，但是CDO这个外部机柜外侧其实我没有需要去。做特别大的这个改变，嗯，然后因为这个相目需要进行相变嘛，像现在的这个水跟丙二醇或乙二醇，它就是没有办法去满足到那个相面所需要的这个沸点的，呃，因此它需要一些沸底更沸点沸点更低的一些介质。呃，然后在这样的一个选介质选择中呢，你像呃，这个有一些介质，就像硅油，这个也是没有办法用的，因为它沸点比较高，所以剩下的可能像一些制冷剂跟氟化液。 00:03:14 嗯，这两个沸点比较低，嗯，是可以去作为这个呃可能性的这个方案的，呃，但在这两个的选择中间呢。嗯，制冷剂它。在全幅居民。的一个可能性，在呃目前的这个下面冷板的一个测试中间可能性是更高的。 00:03:40 嗯然后其次的话还有一些呃在测试的方案，就比如说这个微通道盖板，嗯它主要就是在GPU上去进行开槽，呃然后去就是就是用这个呃铜盖板去实现换热换热。嗯，它主要然后是在这个芯片芯片上面去蚀刻一些管道，去呃流入一些这个冷却介质啊，那这种方案的话其实就是更加贴近芯片，然后也是可以采用原先的这个水跟啊就是丙二醇这样子的一个方案的。呃，所以就Rubin ultra以上的测试方案来看的话，呃其实还是有比较多的这个可能性在测试的一个方案啊，那其实对于比如说冷却介质这边，呃价值上最大的一个可能性呢就是两项冷板啊。 00:04:26 如果说假设像这个就是变成就是使用两项冷板这种方案，那它可能性最大的就是使用全氟聚醚，那我们也。 00:04:35 大概是对这种空间去做了一个测算，嗯，他单机柜可能是使用50L左右的这么一个用量，呃，所以如果是10万台机柜的话，可能对应是个7500吨全服居民的一个使用量。假设全国居民的单价是50万的话，它也有一个八十三十八亿左右的一个。就38亿左右的一个市场空间，呃所以说如果说用相关的方案的话还是有比较大的一个空间的啊。 00:05:03 然后除此之外，其实远期也有一些呃新的这个方案，你比如说像一些呃金刚石混铜液冷板的一些方案，还有托盘外侧包裹液氮的一些方案，然后还有一些就是浸没式或者说半浸没式的一个方案。如果我们再看远期的话，就是浸没式还是一种冷却液用量最大的一个方案。嗯，就是最基础的浸没式，它其实是呃意思就是说把我的整个液体都加注到整个机柜里面，然后让发热器件完全浸泡在冷却液中间，呃，然后依靠这种这这种方式去吸收热热量。像一种完全浸没式的话，它的用量会比较大，因为它等于说整个机柜里面其实都呃有很大的一部分去充了液体嘛。 00:05:50 如果我们假设充注3/4的机柜的话，它可能要用到接近1吨的这种。氟化液或者说是硅油哦，然后又因为就是。呃但是呢，又因为就是金博士它的这个改动相较于现在呃是非常大的，所以可能只有在这个功率没有办法满足的这个情况下呢，才会去进行切换。但是呃它依然是能够去承接最大功率的一个方案。 00:06:19 嗯，那其实也有一些厂商之前在尝试一种呃混合浸没的一些方案，就局部浸没，就是将浸没跟冷板的这个技术去相结合，呃对，然后有这样子的一种方案。 00:06:34 呃，那静模式就是像我们刚刚提到，呃虽然说短期可能就是目前来看呃没有明确说在用，但是确确实实是一个能够承接更大的一个风率的方案。而且它对整个冷却液的一个用量呃会比较大，然后也会给这些冷却介质，像全氟聚醚或者硅油带来比较大的一个呃市场空间， 00:06:58 因为如果说单机柜用1吨的话。如果是10万台机柜就是10万吨，那像这种浸没式的方案，其实对于这个呃液体的这个要求还是会比较高的。嗯，它要求它有绝缘性、导热性， 嗯，然后包括可能还需要满足这个低粘度等各种要求啊，它的这个介质就是可以采用这个氟化液或者油类的这样。的一个介质了，嗯，然后其中的话。喂？又分为这个单向静默化油类产品的这个沸点呢。嗯，可能是呃没有办法，这个孵化液可以去使用。嗯， 00:07:50 那我们刚也讲到，其实嗯，就是在未来的单向冷板就是就是在单向冷板未来的一个迭代方案中，其实很多方向它都是一些就是在测试或者在研的这个方方向。呃，像明年的这个方案呢也没有完全定下来，但厂商也是在不断尝试测试，但是在可能性迭代的一些方向中间，我们都认为这个氟化液呃特别是全氟居醚的这个作用是或不可缺的。呃，所以我们可能对这个氟化液整体再去做一个详细的一个阐述。 00:08:24 嗯，像目前的这个氟化液，它是专门呃主要是适用于电子设备，就是电子设备的一个散热或清洗的。嗯它可能有一些产品啊，就是比如说像氢氟醚、全氟聚醚、全氟胺、低聚体等不同形式的这个液体。然后这里面就是可能性能最好的就是全氟聚醚，它在绝缘和流动性的表表面都表表现方，就是表表现上面都是非常优异的啊。然后它目前的这个用途主要是用于半导体先进制程中间的这个冷却液，嗯，相较于就是我们刚刚提到这个液冷，它在半导体的这个性能要求肯定是呃更为高的。 00:09:04 然后现在整个全屋聚醚它的价格也很贵，它可以达到50万元一吨以上的这么一个价格。 00:09:11 呃，然后海外的这个上市公司的话，呃之前有3M，但是它因为呃环保问题，2025年年底正式退出了所有的这个市场啊，然后剩下除了3M就是索尔维了。然后国内的话就是做得比较好的上市公司就是呃新宙邦，然后它下面有个海思福以及巨化股份这些呃对， 00:09:33 然后嗯其实在就是我们刚刚提到这个半导体的这个冷却市场呢，它也是具有着非常好的一个前景的，呃就是。 00:09:42 这个也是我们认为就是像全氟聚醚产品的这么一个基本盘， 00:09:46 呃因为当时3M大概是推出了，呃4000吨的这个全氟聚醚和六千吨的这个氢氟醚，这一块的这个呃市场容量也会比较大。呃然后除了这个全氟聚醚以外的话，另外一些氟化液就是像是呃全氟烯烃，大家业内又叫它这个低聚体。嗯，它的这个制备技术也是比较成熟了。嗯，然后它的价格优势就是比如说全国居民卖50多万，它可能10万以下的价格就可以承接。但是呢，部分低聚体的产品它的散热效率是不如全氟聚醚的，以及它可能会产生一些异构体，然后异构体带有一些毒性。嗯，因此还是看这个厂商的这个选择，然后低聚体的厂商就会比较多， 00:10:28 嗯，包括这个金石资源它的持股公司诺亚，然后永和股份、巨化新宙邦，还有华华科技或者东岳集团这一类公司都有这个低聚体的这个布局。嗯，然后除了这个氟化液以外，就是像这个我们刚刚讲到这个单向浸没，或者说是呃混合式的这个单向浸没，它也有可能去使用硅油，呃，硅油这个产品的性价比就很高了，它的价格大概就是5万块钱左右。但是它的这个粘度跟闪点往往是成正比的，就是粘度就是液体的流动性，呃，需要去。就是像这种浸没式，它是需要更好的液体流动性的， 00:11:09 但是它就会呃有一个比较高的一个闪念，就是容易爆炸，所以这两个其实有嗯就是其实是不可兼得的。 00:11:16 呃，就算他们开发出了一些改性硅油，但是呃。 00:11:28 艾点也是没有办法，海海外有名的公司主要是陶氏，呃，然后国内的话就是包括。这个上市公司里面的这个润和材料啊，新安股份他们都在公告，所以我们总结来看呢，目前液冷的这个冷却的进展其实还是0的这么一个阶段。那在未来可能这个ultra或者说更后面的一个阶段，它有可能来到0~1的这么一个时代，然后很多的这个迭代方向可能都会用到氟化液，然后在氟化液的选择中间呢， 00:12:02 我们最看好全氟聚醚这个产品，对应的这个公司大概就是新宙邦跟巨化。呃，同时呃，就 是如果说建膜室未来存在可能性的话，呃，除了全除了除了全氟居醚这种氟化液以外呢，硅油也是有可能去使用的啊。那相关公司就是润和材料跟这个新安股份。那以上就是我们关于整个冷却方案以及冷却液的一个梳理啊那。