钢材市场总结
库存与价格
- 库存：五大品种钢材库存下降17.86万吨，同比增加278.39万吨。螺纹钢总库存减少7.6万吨，同比增加149.22万吨；热卷总库存下降4.54万吨，同比增加92.86万吨。
- 价格：螺纹钢基差和现货价格窄幅震荡，热卷基差和现货价格小幅上涨。期货卷螺差和现货卷螺差均扩大。螺纹与钢坯价差扩大，冷卷与热卷价差、热卷与带钢价差收窄。螺纹10-1和热卷10-1价差扩大，热卷1-5价差扩大。螺矿比收窄，螺焦比扩大。
供应
- 产量：1-6月粗钢及生铁产量同比分别下降3%和下降2.8%，6月日均产量环比分别回升2.49%和回升1.95%。7月上旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回落1.85%和回落0.09%。螺纹、热卷及五大品种钢材周产量均回落。螺纹短流程和长流程产量均回落。高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量及电炉开工率、产能利用率均回落。钢厂废钢库存回落。
需求
- 宏观经济：6月房地产投资、销售、新开工、施工、竣工同比降幅全面扩大。基建投资增速同比降幅扩大，交通运输同比降幅扩大，水利、电力同比降幅收窄。6月汽车产量降幅持平、销量降幅扩大，挖掘机销量、重卡销量同比增幅收窄。1-5月冰箱、洗衣机产量增速有所回升，彩电、空调增速下降，6月家电出口增速除彩电外有所回升。
- 市场表现：全国建材成交量及杭州螺纹出库量回落，全国水泥出库量回落。南方大区成交回升，北方大区、华东大区成交回落，水泥磨机开工率回落。螺纹表需回升，热卷表需回落，五大品种表需回升。100城土地成交面积及30城商品房成交面积回落，乘用车销量回升。
库存与利润
- 库存：螺纹钢库存在杭州、上海、广州下降，北京小幅增加。热卷库存在上海、乐从下降，天津、成都小幅增加。
- 利润：螺纹盘面利润扩大，热卷盘面利润扩大。江苏高炉钢厂吨钢亏损扩大，电炉钢厂平电亏损收窄。
进出口
- 钢材出口：1-6月钢材出口同比下降5.6%，6月钢材出口同比增长6.61%。
- 铁矿石进口：1-6月钢材出口同比下降5.6%，6月钢材出口同比增长6.61%。2023年6月，中国出口钢铁板材609万吨，同比增长2.6%；1-6月累计出口3224万吨，同比下降11.2%。
铁矿石市场总结
库存与价格
- 价格：铁矿石盘面价格小幅上涨，主力合约i2609收盘于762元/吨。PB粉、卡粉、超特粉基差均收窄。9-1价差收窄，1-5价差扩大。大部分港口现货价格上涨，金巴布粉价格环比下跌1元/湿吨。中低品价差缩小，高中品价差扩大。螺矿比和焦矿比均缩小。
供应
- 发运量：全球发货量环比减少659.3万吨，澳巴合计发货量环比减少581.4万吨。澳洲发往中国比例环比下降5.08%。力拓、BHP、VALE环比减少，FMG发运量增加。47港到港量环比减少210.1万吨，45港到港量环比减少176.7万吨。6月我国进口铁矿砂及其精矿11268.9万吨，环比增加1497.8万吨。内矿产能利用率下降，铁精粉产量环比减少，内矿库存去库。
需求
- 铁水产量：高炉开工率环比下降1.11%，产能利用率环比下降0.77%。日均铁水产量环比减少2.06万吨至239.21万吨。球团、块矿入炉配比下降，烧结矿入炉配比上升。
库存
- 港口库存：47港铁矿石总库存环比减少261.29万吨，贸易矿库存环比减少222.86万吨。47港澳洲矿库存环比减少248.18万吨，巴西矿库存环比增加39.35万吨。47港块矿、球团、粗粉库存均减少，其中粗粉矿库存环比减少151.5万吨。247家钢厂进口矿总库存环比减少189.44万吨，库消比29.61。
利润与成本
- 钢厂利润：螺纹长流程亏损扩大，短流程亏损持平。废钢价格上涨，铁水-废钢价差扩大。
研究结论
- 钢材市场：库存转入下降通道，钢价窄幅震荡为主。供应端钢厂开工率及产量回落，需求端整体表现偏弱，但部分领域存在季节性回升。短期钢价预计维持震荡格局。
- 铁矿石市场：供需双弱，矿价窄幅震荡运行。供应端全球发运和到港量均降至年内偏低水平，需求端铁水产量持续下行，钢厂盈利压力下生产意愿减弱。港口库存去化，供强需弱矛盾阶段有所缓解。短期铁矿石盘面窄幅震荡运行为主。
