钢材市场总结
价格
- 国际市场：热卷价格在日本市场及印度出口小幅下跌，其他市场稳中有涨。
- 基差：螺纹基差收窄，热卷基差扩大。
- 现货价格：螺纹现货价格震荡下跌，各地跌幅在20-50元；热卷现货价格小幅下跌，各地跌幅在10-30元。
- 期货与现货价差：期货卷螺差扩大，现货卷螺差扩大；螺纹与钢坯价差扩大，华东一、三线资源价差持平；冷卷与热卷价差收窄，热卷与带钢价差持平；螺纹5-10价差扩大，10-1价差收窄；热卷5-10价差小幅扩大，10-1价差收窄。
- 螺矿比扩大，螺焦比收窄。
供应
- 产量：1-12月粗钢及生铁产量同比分别下降4.4%和下降3%，12月日均产量环比分别回落5.56%和回落5.74%；1月上旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回升5.49%和回升21.57%。
- 钢材产量：螺纹周产量回落，热卷周产量回落，五大品种钢材产量回升；螺纹周产量华东、北方、南方大区均有所回升；螺纹短流程产量回落，长流程产量回升；高炉开工率回落，产能利用率、日均铁水产量回升；电炉开工率、能利用率回落，钢厂废钢库存回升。
需求
- 房地产投资：12月房地产投资、施工同比降幅扩大，销售、新开工、竣工同比降幅收窄。
- 基建投资：12月基建投资增速继续负增长，交通运输、水利、电力投资增速全面回落。
- 汽车产销量：12月汽车产销量同比负增长，挖掘机销量增速回升，重卡销量增幅回落。
- 家电产量：12月彩电、空调、冰箱产量增速有所回升，洗衣机产量同比降幅扩大，家电出口增速低位波动。
- 建材成交量：全国建材成交量回落，杭州螺纹出库量回落，全国水泥出库量回落；北方、南方、华东大区成交均有所回落，水泥磨机开工率回落。
- 表需：螺纹表需回落，热卷表需回落，五大品种表需回落。
- 土地与商品房：100城土地成交面积回落，30城商品房成交面积回升，乘用车销量回升。
库存
- 五大品种库存：库存回升10.07万吨，同比增加3.78万吨；螺纹总库存增加14.03万吨，同比减少31.11万吨；杭州、北京、广州螺纹库存均小幅回升，上海螺纹库存下降；热卷总库存减少4.55万吨，同比增加21.27万吨；上海、成都、乐从、天津热卷库存均小幅下降。
利润
- 盘面利润：螺纹盘面利润回升，热卷盘面利润回升。
- 钢厂利润：江苏高炉钢厂吨钢盈利回落，电炉钢厂平电盈利回落。
交易数据
热卷市场
- 产量：环比回落2.95万吨至305.41万吨，公历同比减少17.23万吨，农历同比增加2.67万吨。
- 库存：社库环比回落4.66万吨至281.14万吨，公历同比增加24.18万吨，农历同比增加55.88万吨；厂库环比增加0.11万吨至76.64万吨，公历同比减少2.91万吨，农历同比减少5.2万吨。
- 表需：环比回落4.2万吨至309.96万吨，公历同比增加7.39万吨，农历同比增加7.23万吨。
- 国内需求表现一般，海外需求有所回落。预计短期热卷盘面仍将延续窄幅整理走势。
铁矿石市场
- 价格：铁矿石盘面价格有所下跌，主力合约i2605收盘于795元/吨。
- 供应：财年冲量结束，澳洲、巴西发运量持续下降；澳洲发往中国比例环比下降2.9%；四大矿山发运量均有所下降；45港到港量环比下降261万吨；12月中国进口铁矿砂及其精矿11964.7万吨，环比增长8.2%；内矿产能利用率、铁精粉产量有所增加，内矿库存有所累库。
- 需求：高炉开工率环比下降0.16%，产能利用率环比增加0.03%；铁水产量环比增加0.09万吨至228.1万吨；疏港量环比下降9.2万吨；球团矿、块矿入炉配比增加，烧结矿入炉配比下降。
- 库存：45港港口库存、钢厂库存继续累库，分别增加208万吨和127万吨。
- 钢厂利润：螺纹长流程有所增加，短流程利润有所下降。
- 废钢：废钢价格环比持平，铁水-废钢价差有所收窄。
总结
- 供应端：澳洲、巴西发运量延续降势，其他国家发运量有所增加，全球发运量有所下降。
- 需求端：新增5座高炉检修，4座高炉复产；铁水产量环比增加0.09万吨至228.1万吨；钢厂盈利率环比增加0.86%至40.69%；疏港量环比下降9万吨至311万吨。
- 库存端：45港港口库存、钢厂库存继续累库，分别增加208万吨和127万吨。
- 预计短期内矿价或将呈现震荡走势。
