025 新闻解读20260716

00:00:02 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的7月15号星期三，我是董小姐。今天呢，全市场啊，国内和国外出现了几个关键性事件转暖啊，这个呢，可能让市场上受益的行业赛道发生偏移，我们一起来梳理一下。 00:00:19 第一个就是算力硬件这个板块啊，今天在市场上出现了独一份的下跌，就是别的板块相对表现还比较稳健啊，但是算力硬件尤其像存储芯片这个细分领域啊，是大幅的下挫。 00:00:32 这个直接触发因素呢，跟即将上市的龙头公司长鑫存储公布的定价是有关系的。那么最终呢，它的这个定价是8块6毛6，总体这家公司的估值会压到6000亿以下啊，这个跟之前市场的预期是差了一大截啊，大家会觉得它是一个万亿级别的公司。那么现在呢，他主动把这个定价压到这么低，也让很多的资金心里面有点惴惴不安啊，那么压到这么低，向市场上传递了一个。微妙的信号就是龙头公司都不敢把价格定得这么高，那么同类型的已经上市的那些公司，大家比比个头啊，那么凭什么敢把自己的价格现在轰到这么高？这个就是一个无形的天花板效应啊。 00:01:13 那么除了这种比价的作用之外，实际上长兴存储上市之后，那么它可能会吸引一部分的资金去打新去聚拢啊，这个会导致同类型的公司短时间有个缺血效应啊，这个会有一个短期的压制。再加上它在2026年上半年整体的这个涨幅确实太大啊，也有消化估值的这个必要性，也是最近这一两周时间我们对这个赛道保持高度警惕的一个原因啊。 00:01:40 那么除了芯片和算力硬件这个板块之外，其实今天A股市场当中其他的赛道还是有一些可圈可点的表现的啊， 00:01:49 整体还是稳住的，这个是跟一个宏观政策的苗头有关。 00:01:53 国家在上午的时候刚刚发布了二季度的GDP的增速啊，只有4.3%，比预期当中的4.5%。要低那很多的朋友看到这样的一个数据，肯定认为它是一个负面的消息啊，但实际上它发布的这个时间点是很有意思的， 00:02:08 再过半个月的时间，国家就会开最高层的经济金融定调会，会调整政策。那么在这个之前发布的这个不好的数据，就有可能会变成一种反向的刺激，就是看到回落到了4.5以下，尤其是回落到了今年年初两会所制定的那个区间的任务啊，那会不会是让整个的政策给一些增量的工具啊。这个是市场所期待的，也是很多的资金啊，下意识的一种反应。那么哪里有期待，哪里就有整体性的回暖和整体性向上的力量。 00:02:37 再加上我们昨天跟大家提到的一个资金层面上的动向啊，就是国家队所偏好的一些龙头的宽基指数基金，这两天呢开始悄悄地有小幅的加仓。我们说这个加仓不一定是国家队开始行动了啊，那么也有可能是其他的一些投资者，一些机构啊缓慢地开始抄底，但是呢这个数据变化的本身啊也能够。给市场一些想象空间，一些情绪上的支持啊，它确实是有资金在买入。 00:03:05 那么除了国内的这个宏观政策方面的暖风之外啊，其实昨天晚上海外的这个暖风会更加的明显一些。 00:03:12 就是昨天晚上美国发布的最新的通胀数据，居民消费价格指数CPI的这个数据啊，最终的结果呢，是环比下降了0.4%，远低于市场预期，这个是一个好数据啊。就是在伊朗和美国的冲突开始按暂停键的时候，现在通胀的这个数据很给面子，一下子就出现了环比的下跌啊。之前的市场呢是非常害怕美联储加息啊，美联储看的数据指标呢又是通胀数据，所以当昨天晚上的这个数据下来之后啊，美股是出现了大反弹，大家认为呢，美联储加息的这个概率是大幅度的下降，那么这种效应呢也有传染性。 00:03:49 那么今天早晨呢，亚洲市场开盘之后，我们看到韩国市场和日本市场啊也是迅速的拉升。那么除了这个已经铁板钉钉的通胀数据之外啊，那么昨天还有一。 00:04:00 一个小的利好就是特朗普非常及时地配合性地发了一个让步的信号，之前呢还是喊打喊杀啊，又是针对于伊朗，甚至呢提出对霍尔姆兹海峡要征收20%的一个过路费保护费啊。那么在昨天的时候，他又再次出现了经典的认怂交易，就是所谓的tackle交易啊，说这个20%的费用可以不收了，这个在市场上呢就形成了一个靴子落地效应啊，有一个利好的共振。那么我们稍微小结一下呢，就是昨天一直到今天啊，不管是中国国内市场还是海外市场啊，整体从一些宏观性的大消息层面，它是整体吹暖风的，这个会让市场上之前蠢蠢欲动的一些赛道啊能够集中地受益。 00:04:42 那么除了今年上半年所表现非常亮眼的上游算力硬件这个赛道，大家要保持谨慎之外，其实其他的一些赛道当中可能都会有一些酝酿型的机会可以成为备选。 00:04:52 我们一直相对比较看好的是人工智能下游的应用啊，特别是像机器人这个是共识度比较高的一些方向。 00:05:00 向前两天呢是经历了一个波动，那么这两天呢是在修复的过程，我们对他的观点是没有变化的。那么另外一个呢， 00:05:07 就是下游应用层面上，其实这两天也有一些国内国外的科技的龙头公司，开始陆陆续续发布一些智能硬件。你像大模型的龙头公司OpenAI传出来要开始制造家庭AI音箱啊，这个就是往下游应用这个方向上又走了一步啊，这个有可能会吸引一部分的资金做追随，这个对应的就是消费电子这个赛道啊。那么另外呢就是人工智能更是偏上游啊，偏电网设备偏电力设备这个赛道。 00:05:36 这两天呢好像也获得了一些动力，因为它前期的这个回调确实非常的充分啊，是一个深度的回调，估值呢消化得也比较彻底，但是在人工智能上游的电网设备建设过程当中啊，仍 然是相对比较短缺的。 00:05:50 那么最近呢，美国也爆出来有一些电网公司这个电价啊，可能升幅达到百分之六七十啊，这个就反映出来现在供不应求在上游已经。体现得比较的极端啊，这个也有可能会在这个赛道深度回调之后带来一些转机。 00:06:05 那么除了人工智能这个大的链条之外啊，我们之前也跟大家零零星星点到了一些市场上相对的洼地赛道，就是前期向下回调让出了一些空间。 00:06:16 那么最近呢，它的基本面又比较好啊，那么很容易借着这一阵宏观的暖风啊，出现一些回弹， 00:06:22 那么第一个呢就是创新药。今天呢，创新药依然是市场上涨幅最大的一个赛道。这个呢，除了我们之前说到的这个大逻辑之外啊，那么最近这两天也有一些政策上的文件给他推动力啊。那么最近刚刚发布的这个健康十五五规划，这个是要解决创新药进医院困难的这个堵点啊。那么如果开始启动的话，其实创新药后续在国内的这个商业的闭环啊会完成得更顺一些啊，这是能够带来具体的订单和营收的，那么创新药是其中一部分。那么除此之外呢， 00:06:53 就是一直在闷声发财的券商这个板块啊，其实7月份呢是一个上半年报发布的集中。时间点啊，那么相对营收又比较好的券商来说，应该在这样的行情当中不吃亏，就是基本面是比较能打的。 00:07:07 那么除此之外呢，就是跟猪肉价格上涨联系比较紧密的一些消费，比如像畜牧养殖，其实也是出现了相当一段时间的回弹了。这个呢是跟国家政策去产能是有关系的。另外一个呢，就是在等了将近两个月之后啊，它的终端价格就是这个猪肉的价格真的是出现了一些明显的变动，一些上涨啊，这个也能够吸引一部分传统资金的回归啊，这个也是在资产组合当中可以作为一种参考。 00:07:38 那么总结成两句话就是2026年下半年啊，其实科技这个主旋律仍然在，只不过它板块之内啊会有一些轮转啊，这个是需要谨慎一点，缩小一下范围。那么另外呢，就是资产组合当中呢，可以考虑前期已经消化了大部分估值的洼地赛道啊，这个是能够平衡一下仓位，降低一下这个波动啊这个季报。 00:08:00 包括人工智能上游的一些电网设备，那么也包括之前我们屡次跟大家聊到的像创新药这个赛道、畜牧养殖这个赛道以及券商啊，那么都是很好的一种平衡的工具和手段。那好了，今天呢我们就到这个地方，那更多的咱们明天再继续拜拜。 00:08:18以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。