核心观点与关键数据
- 算力硬件板块下跌:长鑫存储定价为8.66元,估值压至6000亿以下,低于市场预期,引发同类型公司比价效应和短期资金流出压力,该板块需保持谨慎。
- 宏观政策暖风:中国发布二季度GDP增速4.3%,低于预期,但发布时机临近经济金融定调会,可能成为政策刺激的催化剂,市场期待增量工具。
- 海外市场利好:美国CPI环比下降0.4%,低于预期,美联储加息概率降低,美股反弹并传导至亚洲市场;特朗普就伊朗问题释放让步信号,形成利好共振。
研究结论与投资建议
- 科技赛道轮转:2026年下半年科技主旋律仍在,但需谨慎缩小范围,关注人工智能下游应用(如机器人)、消费电子(如家庭AI音箱)、电网设备等。
- 洼地赛道机会:创新药受益于“健康十五五规划”推动,券商基本面扎实,畜牧养殖受政策去产能和猪肉价格上涨提振,可作为资产组合平衡工具。
- 投资策略:科技板块内谨慎轮转,配置前期已消化估值的洼地赛道,如人工智能上游电网设备、创新药、畜牧养殖、券商等,以降低波动。