025 新闻解读20260708

00:00:02 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的7月7号星期二，我是董小姐。今天呢，A股市场几乎全部出现了普跌啊，科技板块当中只有芯片这个独苗相对是收平的，那么其他的板块呢，多多少少都有深度的回调。那么今天市场上这个整体的压力到底来自于哪里？有没有可能改变或者终结目前短期的趋势啊？我们一起来扫描一下。今天呢，真正的异动主要是出现在了资金层面啊，这个扰动还是比较明显的，尤其是在亚洲市场造成了一些传染。 00:00:35 昨天晚上呢，美股市场其实是稳住的啊，因为英伟达作为人工智能的龙头，它很快地去回应了一个坊间传闻，就是关于他最新的这个服务器和芯片产品有可能会延期的小道消息，他也正面回应了啊。说整个的新产品的迭代路线图是没有改变的，正常呢也是按照时间表来推出啊。那么他的这个话音落下之后，美国的算力。力和芯片这个板块在昨天晚上是被稳住了，到了今天早晨亚洲市场开盘了之后啊，仿佛就一下子失去了它稳定人心的这个效力啊。 00:01:09 那么首先呢就是韩国股票市场三星电子为代表啊，今天呢是出现了将近10%的快速下跌，那么也带动韩国股票市场今天几乎是熔断式的下跌。这个其实并不是基本面上出现了什么问题啊，就像我们刚才说到的英伟达所代表的美国市场，现在呢还是在快速的迭代，这个并没有减速。 00:01:29 那么今天呢，大家看到韩国的三星电子在发布新一季的财报的时候，它的利润是整整增长了18倍啊，是非常的炸裂。所以基本面上是目前没有看到太多负向的压力啊，更多的时候是资金面大家有点恐高症之前呢，韩国的股票市场上拉的这个速度实在太快了，以至于吓跑了很多海外资金啊。 00:01:52 那么在昨天的时候，我们看到韩国的市场外资抛售的金额是达到了15亿，当然呢这个。抛完了之后，全部都是被韩国的散户接盘了，这个来了一个乾坤大挪移，但不管怎么样，它体现出来的就是相对比较理性的海外资金。现在呢也是有点害怕这个赌性这么强的韩国市场资金呢，是在快速的换手的过程当中，那么如果没有更强的新增的资金来提供支撑力的话，它从高位向下去回调踩踩时的这个概率其实还是在增加。那么只要有一点点消息面上的风吹草动，就容易变成它向下回调的理由和触发因素啊。 00:02:32 所以我们回到国内市场，其实全球的这个人工智能上游算力硬件啊，大家是一条绳上的蚂蚱。如果我们从全球的这个角度来看国内的话，对于这个板块，虽然长期仍然保持战略性的乐观，但是在短期啊极端行情已经走到尾声的时候，还是要小心一个不容忽视的回调。 00:02:51 可能一直要等待人工智能下游应用啊，再次出现像龙虾这样的爆品之后啊，才可能给上游的算力提供相。 00:03:00 向上的一个新的空间啊，那么现在呢，各路的资金大家都有点恐高症，都在这种极端行情当中想去寻找更稳妥的一些投资的方向啊。现在就是从原来的旧的方向往新的方向上迁移的过渡时期，那么这个过渡时期呢，他会面对一个比较纠结的状况啊，就是有很多的已经露头的一些方向，到底资金会达成一个什么共识，往哪个方向上去啊？现在呢，这个还是在一个扯皮和拔河的阶段。从上周我们看到有一些已经露头的方向，包括像机器人智能驾驶，还有在创新药这个方向上啊，也能够获得人工智能的加持。那么这些方向呢都有快速的反弹。 00:03:41 今天呢，这些方向是齐刷刷地出现了一些回踩啊，我们把它看成是市场的资金在重新选择方向的时候啊，它有一些试探，会有一些中间拔河和拉抽屉的这样一个过程啊。那在这个拔河的结果还没有出来之前啊，我们要在这么多的新的赛道当中去寻找。 00:04:00 找概率更大的那个是要看一些硬的支撑，也就是这些新兴的方向当中，谁的政策顺风更大，谁的基本面啊现在能够拿出来一些结果，谁有更多的行业性的利好正在路上啊。那么 如果从这些方向上去寻找和圈定的话，我们试着理一理几个方向。 00:04:19 那么第一个首先值得注意的就是香港市场，尤其是香港的科技板块之前的时候呢，科技板块并不是不争气，而是因为在这样的一个资金水池当中啊，资金更多的是被两个大模型公司给虹吸掉了，那么造成了其他科技板块一定程度上的缺血。那么以至于说非常惨的用消费公司的估值去给科技公司定价啊，那么这个也造成了一定的错配。 00:04:44 那么这两天的时候我们说情况正在发生悄然的转变，因为有一家大模型的公司，现在战略投资者已经面临大量股份的解禁，那么解禁之后股票就不再稀缺，很多炒作性的资金或追随性的资金会。不会从这个领域当中流出啊，流到其他的科技方向上，这个非常值得关注。 00:05:05 其实前两天的时候已经出现了这样的动向啊，那么今天呢，稍微有点反复。原因呢，就是这家科技公司，这家大模型公司，又再次的往上拉了5%~6%这样一个涨幅啊，好像是有点回光返照，但是我们说就这两天大量的股份解禁啊，最好不要在这个方向上再去消耗子弹，这个很容易把自己埋进去啊。那么更多的还是要转向前期被吸血过狠的，估值跌得比较多的一些恒生科技的一些赛道当中去啊，这个是标的重新在做选择过程当中啊，可能会发生的涨跌的互换。 00:05:40 那么除了香港市场内部的这个资金之外啊，这两天呢，从大陆从内地啊流入香港的南下资金也开始悄悄地起量啊，这个也是一个增量资金一个重要的补血啊，所以我们说从这些资金的动向上来看的话，跌到地板上的香港科技这个板块还是。 00:06:00 值得再去看一看，我们再回头看一下A股市场啊，科技这个方向仍然是下半年大家的心头好。这个科技它包含的细分领域比较多啊，我们尽量的把前期表现过于亮眼的一些极端的赛道排除在外啊，在前期经历了回调的那些科技属性的细分领域当中去寻找机会啊，这个潜力应该会慢慢地释放。现在整个科技这个方向啊，它的市场氛围和情绪啊相对是比较友好的，还没有太大的概率说会遭遇黑天鹅袭击或者是一些利空消息的压力啊，因为科技这 个赛道非常依赖于宏观消息面上的稳定。 00:06:36 那么这两天的时候有这么两条消息啊，那么一个呢就是大家看到的原油价格的下跌，那么今天最新的一个跟进式的消息是，沙特阿拉伯开始打响了原油的价格战，对于亚洲原油的售价创了26年以来最大的降幅啊。这个消息其实是能够稳定市场情绪的，因为它跟美联储的政策是息息相关啊。之前的时候呢是忌惮于通胀。通胀起来，所以美联储有这个收紧货币政策的概率。那么现在呢，既然原油价格已经被打下去，还经历了一个最大的降幅啊，这个其实是有利于它保持一个相对宽松的资本环境，尤其是在美国中期选举之前啊，这个是需要去打配合战的。 00:07:18 那么美国呢，又是全球资金的一个中心啊，全球的资金都有可能因为这样的一个变化一定程度上保持充裕，这个也有利于股票市场当中科技这个板块去发挥。 00:07:29 那么除了这个之外，今天呢还有一条消息啊，就是美国总统特朗普透露，在9月底的时候有可能会接待中国领导人的访问，这是一次重要的互动。这个时间点选择得也很有意思啊，9月底是在美国中期选举之前，所以呢不太可能选在这个时间点啊去硬碰硬啊，双方去过招，以至于这个局面难于收场啊。所以9月底这个会面本身可能就是给金融市场传递了一个稳定的情绪，那么这个会面更可能。会保持一定的延续性，就是双方继续去稳定互相的战略关系啊，互相给台阶看。那么这个呢，也是对于金融市场来说，神经上是可以稍微的放松一点。 00:08:12 唯一对于科技这个板块构成压力的啊，是7月中下旬8月初之后，美国的各大科技龙头公司开始陆陆续续发新一季的财报啊，那么在财报当中，它会不会透露出来，未来资本开支也就是大把花钱的这个事情会变得更加谨慎啊？这个是万众瞩目的，哪怕出现那么一丢丢这样的倾向啊，都有可能会造成压力。但是目前来看啊，各大公司现在还是在全心全意地搞军备竞赛啊，这个速度是没有减弱的，我们把它看成一个潜在的可能性，不把它看成一个确定性啊。 00:08:46 那么2026年下半年的时候，如果从这几个大面上来放在一起拉齐了去看的话啊，资金面政策面以及从基本面上来看啊，整个向上的这个主旋律仍然没有改变，那么在这个过程当中。 00:09:00 围绕着科技，我们向下游去寻找一些潜力赛道啊。 00:09:04 之前的时候也跟大家聊到了，上游算力涨过了之后，那么下一轮很可能会是下游的应用。这个方向最典型的包括像机器人、智能驾驶啊，前两天的时候还出现像创新药也能够被人工智能加持，出现一些新产品的创新。那么这几个赛道在上周快速拉升之后啊，那么今天呢是出现了一些回调，但是这个回调本身是在容忍范围之内的。我们更多把它看成是资金在好几个备选赛道当中啊，它是需要互相纠结一下的，是互相需要拔河一下的，才能够确定真正的潜力赛道啊。 00:09:39 在这个过程当中，我们也可以从成交量上看出来资金的纠结态度。今天呢，沪深两市的成交量是下降了5000多亿啊，是来到了2.6万亿，这个是阶段性的下了一个台阶啊，这个背后反映的就是这样的一种波折和纠结的情绪， 00:09:55 那么对于我们个人投资者来说，一方面呢是战略性的看好人工智能下。油的这几个应用方向啊，当然呢，在选择具体的赛道的时候，尽量选择行业当中已经有订单、已经有相当的营收，有一定技术壁垒的头部企业。那么如果要稳定一下自己的仓位啊，避免大幅的波动，那么可以在一些传统的赛道当中适度地去布局一下。那么前期我们跟大家聊到跌幅比较大的，那么现在呢又出现拐点，有政策顺风的一些方向啊也值得去看。 00:10:27 一个呢就是畜牧养殖猪肉这个板块，另外一个呢就是财报非常亮眼，一直在闷声发财的券商这些赛道啊。好了，以上呢就是我们今天聊到的所有的内容。那么一句话来总结呢，就是短时间的这个小幅的回撤啊，更像是资金在拔河的过程当中出现的一点不稳定性啊，仍然是战略性的保持乐观。好了，今天呢就聊到这个地方，更多的明天咱们再继续拜拜。 00:10:53 以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。