新兴产业周报20260719

核心观点与建议

• 投资策略：建议超配半导体、光模块、商业航天、机器人，关注创新药、AI应用指数性价比已凸显，静待AI企稳后配置，稳健投资者可继续守候“泛红利”、非银。
• 相对位置：本周多数主题下跌，太空光伏、商业航天、深海经济、可控核聚变等位置偏低。

四大技术指标分析

1. 均线：主题指数120日均线及±2倍标准差区间内震荡，活跃阶段可能突破。
2. 个股轮动强度：计算行业内个股周度涨跌幅分位数环比变动均值，高位指示行情高点。
3. 实际拥挤度：计算主题成交额占比与总市值占比比值，拥挤度高点指示行情高点。
4. 相对位置：横向比较各主题前一段时间涨跌幅，主线形成前低位主题弹性更高。

新兴产业总体情况

• 基本面与技术面：新兴产业偏强。

风险提示

• 国际局势变化风险、美债利率超预期上行、产业政策变化风险等。

投资评级说明

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