核心观点与市场分析
- A股市场:昨日反弹质量不高,增量资金有限,但3900位置基本确定为本轮底部,若回踩则提供二次加仓机会。
- 韩国市场:韩股反弹质量不高,更像下跌中继,投资者保证金仍维持在高位(100万亿韩元以上),需至少降至90亿水平(26年初水平)才相对健康,下跌未到终局。
研究结论与投资建议
- 维持战略看多:有色和港股互联网。
- 港股:美元暂时无法完成区间突破,无需悲观。
- 商品定价回归:金油铜相关性回正,铜价即将突破区间,建议仓位腾挪至有色和港股。
- 投资策略:守住前期盈利,从抗波动角度重新审视市场配置结构。