国泰海通计算机WAIC 大会看点前瞻

00:00:00 大家好，欢迎参加国泰海通计算机waic大会看点前瞻，目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户。会议音频及文字记录的内容仅供国泰海通证券客户内部学习使用，不得外发，并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容，未经允许和授权转载转发均属侵权，国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利，国泰海通证券不承担因转载、转发引起的任何损失及责任。市场有风险，投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。 00:00:49 各位线上的呃机朋友大家早上好，欢迎进入我们今天电话会。那么我今天呢，利用早上的时间给大家简单汇报一下这个关于WAC大会的这个一些情况。那呃这个因为马上就要开了啊，就是这个大家对这个会议也特别关注。那我们我们自己呢其实也从一开始就参与了这个会议的一些筹备啊，因为国泰海通作为这个上海本地的这个券商，那其实我们能从一开始能感受到啊， 00:01:18 今年其实呃跟往年相对来说呢，今年是呃非常重磅的这个一届。那么第一个就是大家最近看到新闻应该能看到了，就是国家领导人也过来这个参会啊，然后也会发表一些这个讲话，那么，呃，而且呢，应昨天应该是已经到了这个。 00:01:40 上海啊，那么呃这是第一个，第二就是从今年的这个呃展会的这个内容来看呢，其实也是呃史上最大的一个规模啊，因为所的展览的这个。展览馆的面积啊也突破了将近有10万方，然后大大概有1000多家这个企业参展，然后3000多个展品。 00:02:01 那么等会儿具体的信息呢，我们团队这个呃天涯也会跟大家这个汇报，那么其实从内容上来看呢，它。这个有很多硬件啊，包括有很多包括像华为的at特拉S950的真机啊，曙光 的这个十万卡超级集群曙光8000啊都有一些啊亮相。那么还有一些模型啊跟智能体，包括上海的像借阅啊啊MiniMax啊等等都会有一些产品的这个更新跟发布，还有一些这个智能手机，这个大家应该也看到了啊另外。 00:02:34 呃，就是从应用侧啊，应用侧也会有各种场景，包括硬硬硬硬的机器人啊，然后一些软的各个场垂直场景的这个应用。啊，所以这次展会无论从自上而下的这个规格的这个定义，还是场景的这个场场景这个大会的这个内容啊，还有这个参展的情况，因为这边还有这个外部的一些来宾啊，诺贝尔奖得主啊等等啊，都是过去相对来说史上规模最大。 00:03:02 规格最高的一次会议，那么我觉得这次会议呢，第一个就是呃让大家感受到最新的最近的这个全球的AI的进展。那还有就是中国目前在全球AI产业园里的里面的地位啊，这是一个第二就是呃我觉得对于资本市场来讲啊，这个也能起到这个让大家呃对于科技产业的一些催化的这个作用。因为最近相对来说调整比较大，但是我觉得伴随着后面这个呃长兴的这个逐步上手上上市完成，包括这个WC的呃会议的一些召开，我觉得大家信心也会这更足一点。 00:03:38 那么我们的对整体的观点来看呢，我们目前还是呃看好这个板块啊，因为计算机板块一个是业绩从去年Q3开始反转，第二就是市场很低，第三个我们看到这个产业的趋势啊，就是还是在往前推进的啊，这个呃智谱的AR啊。提前半年达到了10亿美金，那么后面还是在快速地这个奔跑，而且融了很多钱去投这个算力，所以产业趋势啊是这个没有问题的。 00:04:07 那下面我们把时间呢这个呃交给天雅，那么天雅呢这个汇报一下这个展会的这个这个情况。那我们前期也花了很多时间啊，研究这个W S A、R R C整个包括论坛啊，包括它的一些一些展览呢，也组织了将就这个周日的啊周日的一个活动，那啊天雅有请好。嗯，好的，首席，然后我是国南海通计算机刘天雅。呃，各位领导早上好，然后下面就由我具体呃，给各位领导汇报一下2026年这个世界人工智能大会，也就是wa AC2026的一个整体情况，以及本届大会值得关注的一些产业方向。 00:04:47 呃，本届wa AC将于7月17日到20日在上海举行，它的主题是智能伙伴共创未来。 00:04:55 从整体规模上看，呃本届大会的展览面积是首次突破了10万平方米，共有呃1100余一一千一百余家呃企业参展，呃集中展示3000余项技术和产品，其中超过300款新品将在大会期间全球发布。呃也是WIC创办以来规模最大的一届，呃，但我们认为就是今年更值得关注的并不只是呃展馆面积扩大，参展的这个企业增加，而是大会背后所反映出来的AI产业竞争逻辑正在发生变化。 00:05:28 过去几年呢，行业讨论的重点主要集中在大模型的参数规模、榜单排名和通用问答能力。但是到了今年，呃，竞争已经从单一的模型扩展到算力系统、智能体平台、呃操作系统、终端入口、机器人、供应链以及商业交付体系。 00:05:46 呃，也就是说，AI正在从单点技术竞争进入到了一个系统化的产业竞争阶段，底层比拼的不再只是某一颗芯片的峰值算力，而是芯片、网络、存储呃液冷调度和软件生态能不能协同。模型层也不再只看能不能回答问题，而是看能不能理解任务、调用工具、执行呃执行流程并最终交付结果。应用层则呃则正在加快进入像办公、工业、医疗、能源、科研、金融和消费终端等真实场景。 00:06:21 论坛方面呢，本届大会已经初步确定有9位图灵奖和呃诺贝尔奖得主参会，呃，比如说像这个强化学习之父Richard Sutton将会进行主呃主旨演讲，呃姚期智将担任首届WRCacademic academic大会主席，同时还会有多位重磅的嘉宾讨论AI for science的一个新赛事。 00:06:42 其实这个变化也可以看出来，WIC正在补齐纯学术交流这一环节，由过去相对偏产业展示的大会逐步升级为学术研究、技术发布和产业展示的一个呃，和这个商业对接并重的一个综合性的一个平台。呃，从大会的整体布局来看，其实呃三个片区的定位也是比较清晰的。呃，我们可以简单概括为三个关键词，世博这边呢是看应用，张江看技术，徐汇是看生活。其中，世博片区主要展示大模型、智能体、超节点、具身智能以及各行业的应用， 是产业链覆盖最完整参展。 00:07:21 企业最多的区域，然后张江片区，它其实更偏底层的一些技术，重点看这个AI芯片、光计算、异构计算、高速互联、液冷和智算基础设施。张江是呃观察国产芯片性能、集群适配，还有这个系统交付能力的一个重要区域。然后徐汇西岸呢，它更偏向这个消费端和生活场景，主要展示像AI手机、AI眼镜、aigc产品、陪伴机器人以及其他一些消费级的一些AI终端。 00:07:50 然后接下来我按照就是从世博、张江和徐汇三个片区分别来介绍一下，就是有哪些比较重要的看点，还有值得关注的一些公司和产品。呃，首先看世博片区，然后世博这边，呃它一共分为H一到H4四个展馆，然后简单来说，其实H1展馆它主要看的是AI如何进入。呃，产业和企业流程HR主要看算力系统和硬科技，H3主要集中看机器人和具身智能，H4看的是这个初创公司开发者项目和这种艺人公司，也就是这个one PC项目。其实四个管联起来基本上也就构成了一张完整的AI产业全景图。 00:08:32 呃，先看H1的这个应用和生态馆，H1覆盖了产业，呃，覆盖的产业链是比较完整的，它包括了像通用大模型到多模态大模型、垂类模型、工业大模型、企业智能体、AI底层基础设施、金融科技、AI for science,呃，数据服务以及AI终端应用。呃，比较代表性的企业包括像阿里巴巴、百度、华为、京东、腾讯，呃，科大讯飞、商汤、联想MiniMax呃，金山办公呃，月之暗面、中科曙光、合格信息、西门子等等。呃，这一区域其实建议关注的重点是两类产品。 00:09:09 呃，第一类是大模型，像这个智能体眼镜的产品，比如说像这个百度MiniMax预知暗面，01万物和金山办公重要呃核核心的这个观察，呃，核心的观察点是这个产品是否已经从简单问答进入到这个跨文件、跨软件和跨业务的流程执行。然后第2类是观察这个AI进入工业、科研、医疗和数据中心。等专业场景的一些产品，例如像西门子的工业智能体深度原理和天物科技的AI for science平台，以及维谛技术的数据中心基础设施方案。 00:09:44 然后是呃，那从这个具体的产品来看的话，呃，建议大家可以首先关注一下这个百度的do mate呃，百度搭子通用智能体，它的定位是AI搭子，主要特点是通过自然语言完成跨应用跨文件的复杂任务。和传统聊天机器人相比，它不仅能够理解用户提出的问题，还能够进一步调用工具和执行任务，形成从理解到任务的完整闭环，同时呃这个产品也是具备了长效记忆能力，可以持续学习用户偏好。个人用户可以用它提升办公效率，企业用户则可以将它用于流程标准化，相当于打造一个七成24小时在线总业务，并且能够持续呃进进化的一个直线型助手。 00:10:28 第二个是这个MiniMax的M三大模型，呃，它搭载自研的这个Ms a稀疏注意力架构，支持呃百万呃百万字级级别的一个超长下文，在代码修复、全站开发和性能优化方面。然后目标主要是对标海外的闭源模型。 00:10:48 MiniMax M3的另一个重点是这个Agent能力，除了这个办公搜索和文档处理，它还增加了像图像啊视频识别和电脑操作的能力，这就意味着，其实模型正在从理解文件，进一步进入到这个视觉理解和计算机操作阶段。然后第三个是这个无问苍穹的infinite cloud boxx呃安全脱敏智能体，这款产品采用端云一体架构和三段式的一个脱敏推理方案，它主要解决的是企业使用云端大模型时候的一个隐私和合规问题。就简单来说，敏感数据它是可以在本地进行处理的，然后复杂推理再调用像这个云端的算力，从而它这个产品是能够在成本性能和隐私之间寻找一个比较好的平衡。 00:11:35 目前这个产品已经进入到像律所合同审核、文本分析等场景，也开放API供行业客户集成。 00:11:44 第四个是维D技术的这个smart one预制呃预制架空基础设施，它将母线呃通道和管管路布线系统呃进行一体化集成，并且采用了这个整体的一个吊装方式，呃减少传统机房建设的一个呃现场实施环节。然后现场施工时间呢最高是可以缩短到这个85%。整体部署成本呢最高也是可以降低40%左右。 00:12:13 然后最后是这个月沙面的Kimi K2.7code,呃，相较前代这个产品，它进一步其实是优化了长下文编写编程指令的一个执行效率，然后减少了这个冗余推理，然后平均token消耗下降到了这个下降了30%，然后A相关基准。性性能也提升了大约是10%。因此就这款产品的重点不只是代码生成，而是降低了智能体在长流程编程任务中的推理成本。 00:12:45 然后下面呃，这几个重点的内容是看这个AI如何从模型进一步延伸到操作系统、企业决策和工业自动化。 00:12:54 然后首先呃比较推荐的是这个借月新城的这个step X neo智能体手机，这款手机它定位的是大模型原生智能体手机，并且它已经通过了呃人工智能终端智能化分级相关标准的L3级测试。 00:13:09 呃，它搭载智能体原生操作系统，呃steps a OOS,呃，并且内置智能体。呃，这里值得关注的其实并不只是单一的这个手机硬件，而是呃，它试图把模型软件硬件整合到同一个终端当中，然后过去手机更多是在这个系统里去参呃参加增加这个摘要啊，呃修图啊语音助手等功能。但是这个step X neo所代表的方向是让智能体呃获得更深层的一些系统权，呃系统权限呃能够跨应用理解用户的一些需求，调用功能。并且连续完成任务。 00:13:47 然后第二个值得关注的是01万物的万测决策中枢平台。然后这款产品主要面向企业客户，搭载了ontology2.0动态上下文引擎和智多智能体规划呃决策引擎。它可以把企业内部的原始数据转化为呃决策，实时由多个智能体进行规划和协同执行。它的价值在于打通企业原有的数据业务系统和专家经验，让AI不再只是一个外部的工具，而是进入企业内部的决策和执行流程。 00:14:21 然后第三个是