高盛专家会解析数据中心与网络设备市场的最新趋势 2026

核心观点与关键数据

1. 以太网网络超级周期确立

• 650 Group预计全球以太网交换机市场规模将从2025年的约500亿美元激增至2035年的2000亿美元以上。
• 驱动力：
  • 网络设备支出占数据中心资本开支比例提升，以太网在AI数据中心横向（机架间互联）和纵向（GPU间互联）网络中占据主导，蚕食NVLink份额。
  • 企业园区网络现代化改造需求旺盛，老旧设备进入强制更换周期，AI就绪网络升级需求强劲。
• 细分市场：
  • 数据中心互联（DCI）市场：2025年约90亿美元，2030年预计达330亿美元，年复合增速29%；AI驱动的数据中心间互联年化增速达96%，非AI互联18%。
  • 2026年以太网数据中心网络设备市场同比增速预计达40%，供应链紧绷加剧需求。

2. 传统服务器市场大幅上修

• 650 Group将2026-2030年传统服务器年度预测平均上调31%，2030年市场规模预计达1640亿美元（此前2025年四季度预测为1050亿美元）。
• 增长动力：
  • 现有CPU服务器存量设备更新换代，新一代服务器核心数密度提升，优化数据中心能效。
  • AI智能体与应用层/数据库交互频率激增，带动底层算力需求。
• 研究结论：传统数据中心完成算力升级后，将启动网络升级（迈向400G/800G系统）以匹配算力密度提升。

3. 园区网络增长提速

• 以往园区网络增速约为GDP增速的2倍，未来将提升至4倍。
• 增长原因：
  • 企业在“Project Glasswing”安全顾虑下大幅增加IT预算投入。
  • 设备进入集中更换期，思科Cat9K之前产品将陆续停止支持；WiFi-7升级浪潮推高无线解决方案采购需求。