[庆祝]迈富时中期盈喜预告,关注AI应用高毛利高增【华安互联网传媒】[咖啡]26H1收入及利润大幅超预期:预计中期收入18.58-20.54亿元(yoy+100%~121%),其中AI应用业务收入10.68-11.80亿元(yoy+112%~134%),归母净利润预计1.82-2.22亿元(yoy+386%~494%)[咖啡]AI应用业务收入增长核心驱动1)场景Token在GEO、外贸、经营分析等智能体等产品中加速渗透,客户付费意愿及平均消耗量提升2)Agentforce智能体中台3.0驱动客户数及客单价同步上涨3)客户收入留存率高,老客户增购及新客户拓展持续[咖啡]归母净利润增长核心驱动1)高毛利AI应用业务收入占比持续提升,场景Token等多元化收费模式占比扩大2)AI应用产品持续赋能运营效率提升,销售及管理费用率优化按照7.16盘中已涨30%计算,当前市值95亿,若按全年预计4-5亿净利润计算,对应PE 19x~23x[玫瑰]欢迎联系:石月昊/刘政