观点重申:#Q2出货高增、高端单壁放量加速。预计26Q2公司多壁及单壁浆料出货均显著超行业增速,26Q3单壁浆料预计环比进一步高增长。单壁粉体150吨扩产落地爬坡中,全年有效产能有望达80-100吨,支撑单壁浆料全年出货1.5-2万吨,同增200%,多壁全年出货预计8万吨+。
#多壁盈利稳定、单壁占比提升盈利弹性显著。单壁作为高端四代产品,吨利预计约1万元,显著高于多壁浆料0.25万元/吨,随着单壁占比提升,公司盈利弹性有望持续释放;27年受益车企快充放量、钠电起量及消费电池硅碳负极升级,公司出货和盈利有望加速增长。
#低维碳材料