迈富时 26H1 业绩预告 大幅超预期

#26H1⭐️
营收和利润大幅超预期。公司预计26H1实现收入18.58-20.54亿元，同比+100%-121%；归母净利润1.82-2.22亿元，已接近全年指引（#此前公司指引26年全年利润2.5亿），同比+386%-494% #AI🌟应用收入继续加速！26H1 AI应用业务收入10.68-11.80亿元，同比+112%-134%，较一季度110.5%的同比增速继续加速。 #🌟收入大超预期，得益于 ： 1）全栈Token工厂战略持续落地，场景Token计费模式加速渗透，客户付费意愿和平均消耗量持续提升； 2）26Q1新产品带动客户数、客单价同步增长； 3）客户收入留存率维持高位，AI应用进入规模化放量阶段 #🌟利润大超预期，得益于： 1）#按Token消耗量计费的新收费模式占比扩大，AI应用收入占比提升，毛利率水平改善； 2）运营效率提升，费率优化，总人效持续提升 🔥即使按26H2利润与上半年一致计算，当前市值73亿，#对应26PE 20x不到。 我们重 申#迈富时是高成长、低估值的场景Token核心标的，AI应用高增与全栈Token工厂新逻辑共同打开成长空间，继续重点推荐！