德明利 Q2利润同比高增 企业级存储加速成长

玫瑰Q2利润同比大幅提升，企业级业务加速成长！ Q2预计： 【营收】84.6～104.6亿元，yoy+196%～+266%，qoq+12%～+39%。中值94.6亿元，yoy+231%，qoq+26%。 【归母】23.5~31.5亿元，同比扭亏24～32亿元，qoq-30%~-6%，中值27.5亿元，同比扭亏28亿元，qoq-18%。 【扣非】23.2~31.2亿元，同比扭亏24～32亿元，qoq-31%~-7%。 【净利率】若取归母中值计算，归母净利率26%～33%，yoy+42～49pcts，qoq-11～18pcts。 👉存储涨价大周期下，依托与主流晶圆厂商稳定合作，供应链保障良好，盈利能力显著修复，利润同比大幅提升。 👉加大研发投入，自研PCIe/SATA双模企业级SSD主控芯片落地，增强企业级产品竞争力；完善产品矩阵，拓展网安、工控赛道，多款QLC嵌入式存储实现量产，产品结构持续优化。 玫瑰企业级存储深度布局，受益AI Capex+国产化率提升—— 大陆互联网厂商加大capex，服务器存储需求旺盛，公司24年推出企业级存储解决方案，PCIe/SATA SSD、RDIMM等产品深度适配AI服务器、数据中心等高端场景，目前已成功进入大陆互联网大厂供应链，公司有望深度受益国内AI算力建设浪潮！ 风险提示：涨价不及预期、企业级存储放量不及预期等。