摘要与核心观点
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重要资讯：
- 印度计划推动约510亿美元进口商品的本土制造，以降低对海外供应商的依赖，目标在截至2026年3月的12个月内替代价值3980亿美元的进口商品。
- 中国为保障国内氦气供应，商务部与海关总署联合公告临时禁止氦气出口，符合《中华人民共和国对外贸易法》和世贸组织规则，后续将根据供需变化调整政策。
- 韩国央行三年半来首次加息，未来将维持加息立场，可能上调8月增长预测，需监测美韩利差缩小对汇市的影响。
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锰硅市场：
- 市场逻辑：钢材减产后供应压力减小，价格偏强，但原料端承压。长周期下，资源民族主义升温导致矿端不确定性增强，短期虽面临估值压力，但成本中枢上移趋势未变。需求暂时承压，港口锰矿库存高位，全球博弈加剧，价格低位时供应端易扰动。
- 交易策略：期价维持震荡，需求压制下短期向上驱动有限，多单兑现利润。下方关注5750-5800元/吨支撑，上方关注5900-5950元/吨压力。
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硅铁市场：
- 市场逻辑：钢厂减产后承压减小，但原料压力增大，反弹后震荡运行。铁合金行业产能过剩，价格贴近成本。夏季用电高峰临近或支撑电力成本抬升，或助推硅铁期价。当前期价低位，估值风险释放，短期或进入低位磨底震荡阶段。
- 交易策略：期价处于下有底上有顶的震荡阶段，短期观望或卖虚值看涨期权。下方关注5600-5650元/吨支撑，上方关注5950-6000元/吨压力。
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基本面分析：
- 周度产需情况：数据来源同花顺及方正中期研究院（具体数据未展开）。
- 铁合金库存：数据来源同花顺及方正中期研究院（具体数据未展开）。
- 生产成本：数据来源同花顺及方正中期研究院（具体数据未展开）。
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期权策略：
- 锰硅期权：数据来源同花顺及方正中期研究院（具体策略未展开）。
- 硅铁期权：数据来源同花顺及方正中期研究院（具体策略未展开）。
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