蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-16版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止销售要约的司法管辖区均未招募购买这些证券的要约。 截至完成日，日期为2026年7月16日价格补充协议，日期为2026年7月（至产品补充协议第WF1号，日期为2025年3月25日，招股说明书补充协议，日期为2025年3月25日及招股说明书，日期为2025年3月25日） 蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 n 与美光科技公司（Micron Technology, Inc.）的普通股和英伟达公司（NVIDIA Corporation）的普通股（每一方均称为“基础资产”）表现最差者相关联。n与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利率的利息支付，在规定到期日不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在规定到期日前受到潜在的自动赎回。这些证券是否支付或有利息、这些证券是否在规定到期日前自动赎回，以及如果它们没有自动赎回，您是否能在规定到期日收到您证券的面值，均取决于每个情况下相关计算日表现最差的基础资产的收盘价值。任何计算日表现最差的基础资产是指在该计算日其收盘价值相对于其初始价值百分比最低的基础资产。n或有利息。这些证券将在每月支付或有利息，直至规定到期日或自动赎回中较早者发生，但仅当收盘价值... 当月计算日表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价高于或等于其票息门槛值时，您将获得相关或有票息。如果计算日表现最差的底层资产的收盘价低于其票息门槛值，则您将在相关的或有票息支付日无法获得任何或有票息。然而，如果在一个或多个计算日，表现最差的底层资产的收盘价低于其票息门槛值，并且在随后的某个计算日，表现最差的底层资产的收盘价高于或等于其票息门槛值，则证券将支付该随后计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（不计此前未支付金额的利息）。如果表现最差的底层资产在所有计算日的收盘价都低于其票息门槛值，则您将在证券的整个存续期内无法获得任何或有票息。每个底层资产的票息门槛值等于其初始值的50%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为29.34%。表现最差的底层资产在2026年10月至2029年6月期间任何计划发生的月度计算日的收盘价…… 包含的，若大于或等于其初始值，证券将自动以面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未付的或有利息支付被赎回。 本金损失风险。若证券在规定到期日前未自动赎回，则您仅在最终计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其下限阈值时，才能在规定到期日获得面值金额。若最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，您将损失超过50%，甚至全部证券的面值。每个标的资产的下限阈值等于其初始价值的50%。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，您将完全暴露于其起始价值到表现最差的标的资产（Underlier）之间的下行风险。您投资证券的回报将取决于在最终计算日的收盘价低于其下限阈值，但您不会参与任何标的的升值，也不会因标的的表现而获得任何股息，仅限于每个计算日表现最差的标的。您不会从中受益。无论如何，如果任何一个 Underlier 表现不佳，即使另一个 Underlier 表现良好，你都会受到不利影响。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向基础资产追索付款；如蒙特利尔银行违约 在此初步定价补充文件的日期，该证券的估计初始价值为每股968.40美元。在定价时，证券的估计初始价值可能与此值不同，但不会低于每股920.00美元。然而，如在本定价补充文件中更详细讨论的，证券在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。参见本定价补充文件中的“证券的估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分始于本页PRS-10以及“风险因素”，该部分始于随附产品补充说明的PS-5页、招股书补充说明的S-2页和招股书的第9页。这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，这些证券的所有付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行 蒙特利尔未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构承保。这些证券不是可处置债务，且根据第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对价格补充说明、伴随产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书本身的准确性与充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充文件WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充文件以及2025年3月25日生效的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是927971。在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告号 WF1，日期为2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和。 · 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们为结构性票据设定的内部融资利率进行估值；以及 · 一项或多项与证券经济条款相关的衍生品交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的估值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 PRS-6 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： § 在适用计算日，若表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价大于或等于其票面利率门槛值，则寻求一项投资，该投资在所述到期日或自动赎回日（以先到者为准）之前，以与或有票面利率（contingent coupon rate）相等的利率支付或有票面利息。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产（Underlier）的最终价值低于其下限阈值价值，则证券将完全暴露于该表现最差的标的资产从其初始价值开始的下跌风险中，并将在规定到期日损失证券面额的大部分，甚至全部。 愿意接受在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 应理解，证券的回报将完全取决于计算日表现最差的标的资产，而他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 要理解，这些证券的风险比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每一项基础资产组成的篮子相关联的替代投资要高。 § 了解并愿意接受每个基础资产的全部下行风险； 愿意放弃参与对任何标的物及其股息的任何增值；以及 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回； § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价，且可能低至封面所载最低估计价值的证券。 § 不愿接受最终计算日表现最差的标的物（Underlier）的最终结算价值可能低于其下限阈值（downside threshold value）的风险。 § 在证券的有效期内寻求当前收入的确定性； § 接触任一或每一基础资产的上行表现。 寻求投资于由每个基础资产组成的篮子或类似投资，其中整体回报基于各基础资产表现的组合，而非仅基于表现最差的基础资产。 § 不愿承担接触基础资产的风险； § 不愿意承担蒙特利尔银行的信用风险；或 倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以获得较低的风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读文中的“选定风险因素”部分以及随附产品补充说明中的“风险因素”部分，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础证券发行人的更多信息，请参见下方的“美光科技公司”和“英伟达公司”部分。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 截至2029年8月2日的 Micron Technology, Inc.普通股和NVIDIA Corporation普通股表现最差的关联风险证券的主管 确定附条件息票的付款日期和到期日付款 如果证券此前未自动赎回，在每个或有利息支付日，您将根据相关计算日表现最差的标的资产（Underlier）的收盘价，要么收到一笔或有利息支付（以及任何此前未支付的或有利息支付），要么不收到任何