我们一直看好折扣零售 零食量贩看好的是什么 202607

1.消费品产业链进入到供大于求的阶段，#大β由厂商环节来到零售商环节，不论是这几年的鸣鸣、万辰的快速崛起，还是奥乐齐、超盒算、山姆、胖东来的备受关注，以及近期沃尔玛的社区店，自有品牌沃集鲜也得到了很多消费者的认可，本质都是零售大变革时代开启的不同演绎方式，#对应优质零售商和自有品牌明确的投资机会。 2.#为什么这轮零售变革零食量贩是最前排的玩家？包装的休闲食品饮料是不同线级城市的最大公约数的品类，且包装休闲食品饮料品类的标准化程度高，#规模效应所带来的效率优化会更加显著，鸣鸣、万辰从包装食品饮料切入，#起手了最好的品类牌，快速成为社区平价便利超市的流量入口。近期市场对于鲜食业态讨论较多，换个角度思考问题，15年前，伊利做了常温白奶，后面能不能继续做低温鲜奶，那么零食量贩玩家能不能继续扩品类呢？ 3.空间：看好两家分别能开到4-5w家门店，若扩品类成功有机会进一步打开开店和单店的天花板，只看4-5w家店对应1500亿及以上的收入，利润率中期若看到6-7%，#则对应90-100亿的中期利润，叙事、空间感均极好。行业的竞争格局全国双寡头，但是区域是单寡头，格局确立并且稳定。