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市场再均衡消费价值凸显重点布局成长和超跌标的 20260

2026-07-15 未知机构睿扬

市场再均衡，消费价值凸显，重点布局成长和超跌标的消费行业底部特征显现，并逐步夯实，十五五消费规划出台，社零年复合增速3.7%，提振信心。基本面和筹码悲观预期充分反应，基本面经过4-5月回落后，6月份社零同比1%，开始企稳并于三季度温和好转，618美妆数据表现优异，基本面触底，筹码冲击基本结束，行业头部公司估值跌至15倍左右，显著低估，重点布局成长和超跌标的！美妆触底，结构分化；大众品是贯穿全年主线；白酒持续探底：1）建议布局成长方向健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、卫龙等及美妆：珀莱雅、毛戈平、林清轩等；2）餐饮供应链等超跌标的：海天味业、安井食品、啤酒龙头、东鹏饮料、农夫山泉、中炬高新、百润股份、安琪酵母等；3）白酒基本面加速探底叠加筹码冲击，下跌尾声，建议布局率先出清标的：迎驾贡酒、今世缘、贵州茅台等。国泰海通訾猛1861662968

消费行业底部特征显现，并逐步夯实，十五五消费规划出台，社零年复合增速3.7%，提振信心。基本面和筹码悲观预期充分反应，基本面经过4-5月回落后，6月份社零同比1%，开始企稳并于三季度温和好转，618美妆数据表现优异，基本面触底，筹码冲击基本结束，行业头部公司估值跌至15倍左右，显著低估，重点布局成长和超跌标的！美妆触底，结构分化；大众品是贯穿全年主线；白酒持续探底：1）建议布局成长方向健康食品及部分零食：百龙创园、西麦食品、盐津铺子、卫龙等及美妆：珀莱雅、毛戈平、林清轩等；2）餐饮供应链等超跌标的：海天味业、安井食品、啤酒龙头、东鹏饮料、农夫山泉、中炬高新、百润股份、安琪酵母等；3）白酒基本面加速探底叠加筹码冲击，下跌尾声，建议布局率先出清标的：迎驾贡酒、今世缘、贵州茅台等。国泰海通訾猛1861662968

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