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Capex上修与中报集体预增共振坚定看好PCB超级周期东

2026-07-15 未知机构 光影
报告封面

[太阳]大摩全面上修前瞻Capex，算力规模预期翻四倍 根据大摩最新研报，海外五大超大云厂商2027/2028年资本开支预测被整体上调9%-10%，绝对金额将分别达到1.2万亿美元和1.4万亿美元。全球算力规模预计将从2025年的约30GW，激增至2028年的120GW。 [太阳]PCB产业链公司中报利润集体预增，高景气度获得验证 生益科技同比增长117%-131%；金安国纪同比增长934%-1063%；南亚新材同比增长382%-473%；华正新材同比增长263%-380%；宏和科技同比增长280%-364%。 结合海外云厂商最新资本开支指引与国内PCB产业链公司中报预告，#我们认为AI硬件算力基建不仅没有放缓，#反而正在加速爆发。PCB上游材料已步入量价齐升通道，业绩兑现期全面到来。 风险提示：下游需求不及预期。 ☎️欢迎联系 东北计算机

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