中免今日A股上涨6.85%,H股上涨5.44%,主要受前期调整充分、Q2盈利改善验证、扩大消费“十五五”规划及6月社零超预期催化。
- Q2业绩稳健:营收106.86亿元(-6.30%),归母净利润7.58亿元(+14.55%),归母净利率提升1.29pct,主营业务毛利率提升1.44pct。主要得益于低效业务退出(日上)与折扣缩减。
- 海南基本盘稳固:Q1海南地区收入增长28.3%,H1业绩与份额均提升;海棠湾三期预计年末开业,强化区域优势。
- Q3迎来催化:7月海南免税销售补贴增加,航空客流改善,预计暑期客流与业绩进一步改善。