光大电新 固态断路器行业专家访谈

00:00:01 大家好，欢迎参加光大电芯固态断路器行业专家访谈。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，声明播报完毕后，主持人可直接发言。 00:00:15 特别声明，本会议为光大证券专业机构投资者设计，任何情形下会议内容不构成对任何人的投资建议。参会者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险，嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场，研究人员发言内容来自于以外发报告或对研报的跟踪解读，观点仅代表报告发布当日的判断。本会议内容的知识产权仅归光大证券所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式、任何目的进行转发、翻版、复制、发布或引用会议全部或部分内容，亦不得擅自录音、制作会议纪要对外传播。 00:01:09 哎好的，大家好，哎大家晚上好，欢迎大家参加今天晚上我们呃举办的这个固态断路器的呃专家会啊。然后今晚我们也是邀请了行业资深专家来跟我们呃聊一聊，就是ADC固态断路器目前整体的一个情况。哎专家您这边可以听到吧。哎，听得到听得到听得到听得到。哎，好的好的，对，就呃，首先想先请您就是帮忙麻烦梳理一下整个数据中心，就是呃，从事件进线然后到终端服务器，整个过程中就是断路器在整个里面的一个在哪个环节会用，包括它的一个用量大概价值量的一个情况，就麻烦您帮忙给梳理一下。 00:01:52 呃，就是。嗯，那有点有点那个。就是因为现在说白了，固态的加速器它主要是呃切合这个哦，我也是从可能没有说那么。 00:02:03 直接讲我先讲一下这个前面的一些事儿，就固态断路器它开发因为这两年其实也是因为呃这个数据中心嘛，数据中心它的核心逻辑在于说它其实呃它要就是说呃切换快，然后再保护的话就是这个呃系统的话保护不能断电不能断电。再另外它就是呃这个场景中，它本身 就是我们说它是呃无感或者微管微感的，所以说它一旦说有电流冲击因为。所以它必须要用到固态断路器，是这么一个情况，然后的话就是说呃英为达就是说呃这这些厂家的推广啊， 00:02:41 主要是像去年的时候，相当于800伏的一个呃甚至更更高电压的一个直流呃供电的一个架构。呃传统机械断路器它它这个分段呢，包括电弧啊这些它是都是响应时间会非常长，所以它就是说对电路的保护，对器件的保护是达不到要求的。所以就是固态断路器，它这个应用在这个场景中就是说呃存在巨大的商机嘛， 00:03:05 然后刚好就是应孕育而生，就是说因为未来当时可能做的还是很多年了， 00:03:09 可能是从。10年或者15年的时候，当时就有人在做做的话，但是一直没有找到很好的场景嘛。因为现在随着就是科技的发展，然后的话我们说白了就是数据中心，呃它刚好这个场景就比较契合。而且它对分段的要求啊，对对它的那个无服务的要求啊，对它的呃容性负载跟感性负载的这个冲击的这一块的话，它因为它是微秒级的，可能电流啊，包括我们的斜坡还没上去，它就能够快速地切断嘛。它能够实现对GPU的一个服务单元和储能单元。实现一个有效的一个保护嘛， 00:03:46 但是现在就是我们说数据中心这个。可能就存在不同的一个呃平台，或者说当是像良性的这个呃，可能也是典型应用这个英伟达在在适配适配的话。所以说呃可能大家会比较关注一点啊呃但是这个用量用法的话，就是说呃我们来说的话，可能现在根据不同的他们的配合的场景不太一样。但是良性来说，可能说我们说2.5兆瓦的这个呃SFT的这个母线上面，一般的话我们母线上会用到一个3200的。就是3200的，然后10~15，呃，他这个这个就是呃，整个金额的话，可能就是能达到15万元这样的一个级别，到20万元的一个级别。 00:04:38 然后分母线可能分可能分的4~6条母线，母线的话不一样，因为有3200的，有5000的，所以主流母线的话就是呃呃等级不一样。 00:04:48 我们刚才说就以3200的为为为为例的话，分五线的话大概呃刚才说的15万到25万之间的这个价格， 00:04:56 然后的话分的话有可能分四四条母线的，一分四六条母线的。然后的话。分母线的话就是我每一个母线的话就相当于一个分支总路嘛。一个分支总路的话可能分一一八百安还有1这个800安的。我们像1000安还是1200安这样的一个等级，等级的话就是说大概就是说每一个的话，这个分路的话，如果800安的等级的话大概能卖到5万块钱一个，然后的话，我们按照一千的话，可能在6万。呃，1200的话大概在我们大概是7万5的样子吧，大概是这么一个情况，就是4~4~6个分支，现在给他配的是这样一个呃呃配比吧，然后呢。 00:05:43 分机柜的话。一个月也好，我们有用小的小的话可能就是呃，还有那种就是像125安培啊，现在我们最新的叫60安培的。60安的最小的我们也做出来了，现在所以说这个就是到125安这个深度的话，六十六十六十三安培，60安63安培的这样。然后呢，小的这个固态的就是我们说的复合固态的这种，然后的话就是。每一个的话，基本上也要到两万块钱左右吧。两万块钱左右，然后125万的话，可能到差不多两万五三万的样子。大概是这么个情况，知道吧。 00:06:23 然后再这个63的63的话，我们可能大概是在一万块钱一支，为这样的一个情况。 00:06:34 能听到吗？明白。哎，可以听到，对明白。对，就是你应刚才讲的是这个固态专用器，目前可能就是这个从只有母线后面的一个用量嘛。就呃这个如果大概算下来的话，比如说您刚才提到就是2.5兆瓦的FST，然后后面用了这个这么多的一个固态断路器，就是它整体如果换算成比如说单位价值量多少多少元每瓦，呃， 00:07:00 这样可以可以做一个换算吗？呃，基本上我们是100万，呃，合计的话至少100万加吧， 算下来的话。呃，100万加的话，如果说是按照起码的话在。一块钱左右的吧。就是一一块钱每瓦是吗？啊差不多可能就是结合一下来，就就是说这个这种的金额啊七七八八的，嗯在一块一块一块一块多一块左右，就是这样一个情况。哎， 00:07:38 就我不知道这一块多怎么算出来的，因为你应刚才提到这个呃ST比如说是2.5兆瓦的，然后100多万，比如说除以这个2.5兆瓦，呃，这样算出来应该是大概4毛钱每瓦吧，还是说是有冗余之后要乘一个比例啊。他不是他这个最低的是100万，最多的话就是200多万吧。200多万的话就是大对应的是1万一块多。如果低的话，我们就是低的配置的话，给得到100多万，大概是就像你说的可能只有5毛钱左右。 00:08:12 哦，明白，就是它是呃冗余的一个配置是吧，就是2N的。哦对对对对对对明白，它是有一个配置嘛，因为根据你的母线分支的路数，然后想用的这个等级规格不一样嘛，它是会有差异的知道吗。哦，明白明白。呃，然后就是说，呃，比如说这个现在固态断路器应该在数据中心应该用的还相对比较少吧，或者说呃几乎没有用，就现在其实有些数据中心它已经是这种直流的一个场景了， 00:08:45 就现在这种数据中心他们用的是什么类型的一个断路器啊？呃现在就是我们的常规的呀。常规的就是说呃他阳性，因为其实做这个数据中心还是做的挺多的呀。就是说因为它数据中心的解决方案其实呃大家也知道，基本上就是说一个是高压HVDC呀，再再到就是呃直到直有列台柜啊，再到交流列头柜啊，再到服务器啊。就是这里面其实常以前的话都是用常规的嘛，常规的就是它的它只能被动保护，就是说大部分都是被动保护， 00:09:23 懂吗？就是这个里面为什么我讲的为啥要用固态断路器的个逻辑，就因为你直接问到最后了，所以我过程我就没有，因为可能对你们来说还不知道为啥这个固态断路器的价值在哪里，因为本身这个常规战动器呢，它用也能用。但是它只是它设定的倍数， 00:09:39 好比说我们说不管是数格框架还是这种微站啊。它其实倍数都比较高，好比我过载跟短路的倍数，它是当然有的也能调，但是它只能在固定倍数去动作。好比过载，我们一般的话 就是说，呃就是到1.5倍左右，1.5倍要等一个小时，两个小时就是63倍以下的要一个小时才能动作，63以上的就是可能要到两个小时之后，然后才能动作，就是它的是反时间的，所以它动的时间也是很慢的。 00:10:10 一般来说按照这种设计的话，就导致你如果正常的过载一点几倍的或者两倍的过载，它迟迟如果是你的载流或者你的呃确实是呃承载不够或者发热量大了，它直接到一两个小时之后，你器车都烧坏了，你的保护就失失去作用了， 00:10:26 你懂吗？除了短路，短路的话我们有一说就是说短路的话呢，它的分段短路电阻又达不到，有的时候可能就是短路又要到10倍啊或者5倍啊10倍啊这种，它的导路电流又特别特别大，但是你的那种小的呃数据中心这种场景啊，有一说一它短路。的可能也有的时候在小分支的垂度的时候也没有说特别那么大，所以对于我们的无感或者微感这个里面呢，其实有一些呃轻微的过载或者器械的损坏啊，这些它实际上是不能形成有效的保护的， 00:10:57 你懂吗？因为这个我们说的那个数据中心最核心就是数据嘛，就数据我的芯片，芯片的存储的一些关键的数据，再加上本身这里面涉及到呃我的呃。就是强弱电的隔离跟呃就是主主主主机板的一个保护。主机板的话就是因为说白了它为啥这是要分析电路呢？那么我们因为它里面呃一个是我们电压电流电电电网的构成，导致不稳定，可能会对器件会造成损坏。另外就是说它有一些呃接地系统的故障会带来的话一些漏电，因为它一些漏电，因为它的电容或者电器件啊，它其实有的时候很容易冲击穿知道吧，其实最多的就是击穿损坏。 00:11:40 其实这种击穿损坏呢，它的核心逻辑在于说，它远远没有达到我们所谓的过载或者过流，这样的一个保护特性的一个时间。因为我们刚才说的就是你说过载嘛，它一般达到1.5倍的，过两过两小时它才能动作，或者说你要达到三四倍，三四倍的电流，好比说你这个100多万的，你起码要达到，就我们说的300万赔他也要等到。可能就是说，呃，我们说两倍的这种过载呀，它也要等到差不多呃。呃，就是一一点五倍一个1.5倍的话就是两个小时嘛，两倍的话基本上等到也要到呃至少半个小时以上，就是半半小时或者到一个小时 之间， 00:12:20所以这里面就是导致它器件的话，其实它也耐受达不到那种耐受的条件。 00:12:26 那数据中心说白了主要就是基板主板，主板的话嘛，核心的器件就是说它要比较能够快速切断。第二个能够主动去识别你的那个呃过电流，或者是说对你的基板的话的呃分区的采样，就是我们说分区采样，就是你看它有很多块的这个基板是发生在什么地方，然后能快速定位。快速定位就后能快速交互的给给MCMCO的话，相当于说我下指令给到我的固态断路器，它形成一个完整的闭环， 00:12:58 你知道吧，而且常规的这种我们说的这种呃普通断路器，它是没办法去达到这样的一个。这样的一个功能的，因为它是不能识别你的呃机区的，就是我们的这么大的一个数据中心，它的一个存储。 00:13:13 因为我们也知道现在这几年特别数据中心它的耗电量最大，大家都在去做这个AI算力，AI算力其实它是最就是呃，一个是它本身占用的这个算力的呃这个空间啊，数据中心的基板的一个整体的机房的一个面积啊。然后它的散热也就如是我们说的前几年的时候叫液冷散热啊，这里面散热散热就是因为保护它的过载。但是这里面我们说的就是对一个是刚刚说的，它这里面就是有一些的过电流，或者说耐绝缘的一些性能的一些衰退，或者极呃就是说是在这很微小的层面的知道吧，微小层面是作为这种传统的断路器。 00:13:50 我刚刚说的我们说的以前是用的是就是传统的这种呃塑壳框架呀，隔离开关呀或者熔断器啊，还有就是说我再加上我的e mi的前前端保护嘛，因为说白数据中心它就是一个是保护数据， 00:14:04 第二个就是我们电磁。干扰电磁干扰就是说前端的话，呃，因为主机板其实它是电源的逻辑嘛，电源逻辑em mi的一个呃抗干扰，抗干扰的话一个高频的谐波，一个是雷击浪涌静脉冲静电放电等等。就是我们一般的话这些东西它是要求非常高的，然后这个东西，然后 这保护，这其实就是