股指期货将偏强震荡 黄金、白银、铜、螺纹钢期货将偏强震荡 燃料油期货将震荡偏强

股指期货将偏强震荡黄金、白银、铜、螺纹钢期货将偏强震荡燃料油期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、中国上半年经济“成绩单”将于今日出炉。国家统计局将于上午10时公布上半年GDP、投资、消费及工业生产等重磅数据，6月70个大中城市房价数据将于9:30公布。国务院新闻办公室定于上午10时举行新闻发布会，请国家统计局副局长毛盛勇介绍上半年国民经济运行情况，并答记者问。国新办还将于下午3时就上半年货币政策执行和金融统计数据情况举行新闻发布会。 2、据海关统计，今年上半年我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%，为历史同期首次突破25万亿元。其中，电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口5.13万亿元，同比增长56.6%。6月单月我国进出口4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月保持增长。当月稀土出口同比大增178.82%。 3、Wind数据显示，以人民币计价，中国6月出口同比增长20.8%，前值13.8%；进口增长29.4%，前值21.5%；贸易顺差8590.5亿元，前值7239.8亿元。以美元计价，中国6月出口同比增长27%，前值19.4%；进口增长36%，前值27.4%；贸易顺差1256.2亿美元，前值1054.3亿美元。 4、央行将于7月15日开展1.4万亿元6个月期买断式逆回购操作，创下该工具自推出以来的单次操作规模新高。鉴于当月该期限品种有9000亿元到期量，本次操作将实现净投放5000亿元，为该期限品种自今年2月以来首次加量续作。 5、六部门发布《固体废物污染防治“十五五”规划》，目标是到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物信息化监管“一张网”实现重点领域全覆盖。这是我国首部固体废物污染防治五年专项规划。 6、生态环境部等多部门出台《群众身边水体保护治理行动方案》，重点围绕老百姓关切的水体颜色异常、恶臭难闻、垃圾漂浮等问题，加快解决群众“家门口”的揪心事、烦心事，到2030年基本消除县乡黑臭水体。 国际宏观： 1、美军7月14日继续对伊朗多地发动打击行动，伊朗则继续针对美军基地实施打击。双方针对霍尔木兹海峡控制权的博弈仍在持续。美国总统特朗普称，将通过海湾各国与美国达成贸易和投资协议，取代对霍尔木兹海峡货运收取20%费用。美国将对伊朗实施“全面封锁”，霍尔木兹海峡对除伊朗以外的所有船只开放。伊朗军方表示，在霍尔木兹海峡问题上绝不让步。伊朗议会提出有关霍尔木兹海峡安全的法案。 2、美军中央司令部表示，美军已于美东时间7月14日16时恢复针对进出伊朗港口及沿海地区船只海上封锁。目前有超过20艘美国海军军舰和数百架军用飞机在中东地区执行任务。 3、美国6月通胀涨幅超预期回落。美国劳工统计局公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨2.6%，较前值明显回落且低于市场预期。美国6月CPI环比下滑0.4%，为六年来首次环比下降，且降幅远超市场预期的0.1%。数据公布后，交易员将美联储加息押注推迟至10月。 4、凯文·沃什就任美联储主席后首次出席国会半年度听证会。沃什展现出强硬的“鹰派”立场，直言对持续五年的高通胀“零容忍”，并明确驳斥因6月CPI环比下滑而认为抗通胀“大功告成”的市场观点。沃什宣布，美联储将成立五个工作组，“从一张白纸开始”全面审查现行政策框架。面对特朗普政府降息施压，沃什拒绝提供前瞻性指引，强调美联储将坚持依据经济数据独立决策。 5、美国纽约州州长签署行政令，实施为期一年的大型数据中心建设禁令，成为全美首个实施该类禁令的州。禁令适用于用电规模达到或超过50兆瓦的数据中心。另外，纽约州将推动立法取消大型数据中心目前享有的销售税减免政策。 6、美国国会众议院投票通过永久实行夏令时的法案，并将法案提交参议院审议。今年5月，美国国会众议院能源和商业委员会以48比1的结果通过《阳光保护法案》，该法案旨在永久取消美国每年两次调整时间的做法，让夏令时全年永久化。 7、韩国政府公布半年度经济增长战略，将韩国今年GDP增长预期从之前的2%大幅上调至3%——这将是韩国过去五年来最高经济增速。韩国政府承诺，将加快推进半导体、AI数据中心以及物理AI“三大超级项目”投资。 8、韩国上半年信息通信技术（ICT）出口同比增长120.5%，达2538.6亿美元，在出口总额中占比首次超过50%，达到51.1%。半导体和固态硬盘（SSD）的ICT出口占比高达83.7%，其中半导体出口增长162.5%，为1924.3亿美元。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、美油主力合约收涨2.16%，报79.83美元/桶；布油主力合约涨2.47%，报85.36美元/桶。美伊冲突升级，美国重启对伊朗港口的海上封锁，双方军事冲突持续，霍尔木兹海峡通航量大幅下降，全球近2000万桶/日的原油出口受到影响，叠加全球石油库存已持续消耗，原油供应格局收紧，地缘供应风险大幅抬升，推动油价上涨。 2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.31%报4058.30美元/盎司，COMEX白银期货涨1.84%报59.04美元/盎司。新任美联储主席鹰派表态强化紧缩预期，叠加中东地缘冲突升级推升避险需求，美国CPI环比降温令加息预期下调，多重因素共同影响市场。 3、伦敦基本金属涨跌参半，LME期锡涨1.71%报53500.0美元/吨，LME期铜涨0.44%报13600.0美元/吨，LME期锌涨0.36%报3579.0美元/吨，LME期铝跌0.08%报3167.0美元/吨，LME期镍跌0.10%报16750.0美元/吨，LME期铅跌0.11%报1866.5美元/吨。 4、伊朗石油部长穆赫辛·帕克内贾德表示，尽管美国取消对伊朗石油制裁豁免并威胁恢复海上封锁，伊朗石油出口未受影响，一切“照常”。伊朗多年来发展出一套可以“抵消美国制裁影响”的国家机制。 5、美国总统特朗普与伊拉克总理扎伊迪会谈，宣布双方将达成“史上最大规模”石油协议。扎伊迪表示，美军今年9月30日前须撤出伊拉克。届时美国企业将同步进入。 6、克普勒统计数据显示，由于赶在欧盟禁令生效前提前囤货，上半年欧盟自俄罗斯亚马尔项目的天然气进口量达到创纪录的989万吨，同比增长18%。 7、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.7779，较上一交易日上涨38个基点，夜盘收报6.7730。人民币对美元中间价报6.7990，较上一交易日调贬18个基点。 8、纽约尾盘，美元指数跌0.37%报100.93，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.34%报1.1419，英镑兑美元涨0.33%报1.3390，澳元兑美元涨0.83%报0.6975，美元兑日元跌0.15%报162.2190，美元兑加元跌0.67%报1.4061，美元兑瑞郎跌0.68%报0.8092，离岸人民币对美元涨134个基点报6.7722。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 7月14日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在4690.0点，上涨1.31%（按照收盘价上涨1.20%），最高上行至4713.2点，未能突破6月8日以来短线阻力4718点阻力，最低下探4593.0点，6月8日收盘创下的近日收盘价低点4588.8点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，120日均线支撑失而复得，短线初步止跌反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，先抑后扬，震荡上行，报收在2891.2点，上涨0.77%（按照收盘价下上涨0.65%），最高上行至2894.0点，未能突破6月8日以来短线阻力2894.2点，最低下探至6月15日以来新低2831.4点，3月23日以来中短线支撑2829点支撑明显，突破40日、60日均线阻力，未能突破10日、5日均线阻力，短线初步止跌反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8117.0点，上涨1.05%（按照收盘价上涨1.19%），最高上行至8166.0点，未能突破7月9日低点8173.0点阻力，最低下探至6月12日以来新低7881.0点，6月8日以来短线支撑7893.6点支撑失而复得，突破120日均线阻力，短线初步止跌反弹走高。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅低开，开盘后，先抑后扬，震荡上行，报收在7788.0点，上涨1.30%，最高上行至7810.6点，未能有效突破3月23日以来中短线阻力7806.8点，最低下探至4月14日以来新低7580.0点，7595.2点中短线支撑失而复得，中短线、短线下行空间进一步打开，短线初步止跌反弹走高。 7月14日，A股午后大反攻，全天呈现V型走势，PCB概念股爆发，市场逾4200股上涨。上证指数收涨1.36%报3967.13点，深证成指涨2.77%，创业板指涨3.43%，北证50涨2.25%，科创50涨0.77%，万得全A涨1.92%，万得A500涨2.32%，中证A500涨2.27%。A股全天成交2.72万亿元，上日成交2.83万亿元。 长鑫科技科创板IPO发行价确定为8.66元/股，将于7月16日正式申购，预计募资规模接近580亿元（超额配售选择权行使前），将成为科创板最大规模IPO。若超额配售选择权全额行使，长鑫科技预计募 资总额约666亿元。按此发行价预估，长鑫科技上市时市值约为5792亿元。战略配售方面，长鑫科技选取多家国家级大型投资基金或险资、半导体产业链公司及下游应用企业作为战略配售投资者，澜起科技、通富微电、中微公司等多家A股上市公司获配1824万股，对应金额均为1.58亿元。 A股新资金集中入场，中证1000股指期货（IM）加权合约总持仓首次突破50万手，达到50.05万手，创历史新高。多头资金集中入场，打破“高持仓等于深贴水”的市场惯性认识，指数有望迎来修复行情。 截至7月13日，今年以来已累计有580多家外资机构对A股公司开展3900余次调研，电子设备、半导体设备、集成电路等科技赛道成为外资机构聚焦的重点。外资机构对具备硬科技属性的企业情有独钟。渣打银行、高盛对A股给出超配评级，摩根士丹利、瑞银等看好中国股票的后市表现。中国资产在全球主动管理基金组合中依旧处于低配区间，后续增配空间可观。 7月14日，港股震荡收高，恒生指数涨0.52%报24340.73点，恒生科技指数涨0.06%，恒生中国企业指数涨0.46%。有色、硬件设备、半导体、石油、汽车股涨幅居前。南向资金净买入约110亿港元，智谱、网易、快手获大幅加仓。 周二（7月14日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.02%报52508.27点，标普500指数涨0.38%报7543.59点，纳指涨0.9%报26107.01点。高盛集团涨超9%，英伟达涨逾4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.97%，谷歌涨近2%，脸书涨0.66%。SpaceX跌逾2%，IBM业绩预警股价跌超25%。纳斯达克中国金龙指数跌0.11%，文远知行涨超6%，金山云跌逾6%。存储概念股大涨，SK海力士涨超27%。 周二（7月14日），欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.13%报25147.03点；法国CAC40指数涨0